Polovodiče tlačí indexy do záporu

Vývoj zámořských akciových indexů je v závěrečné seanci tohoto týdne pod taktovkou technologií, především pak polovodičového sektoru, který se vrátil pod silnější prodejní tlak a strhává technologický index Nasdaq do výraznějšího záporu (-1 %). Širší index S&P500 odepisuje přes 0,5 %, zatímco tradiční index Dow Jones se drží v blízkosti včerejších zavíracích hodnot.

Otřesy ve vedení Nvidie (NVDA) se postupně přelily šířeji do technologického sektoru, když trh přeceňuje riziko u firmy, které stojí v centru AI investic. Současně společnost oznamuje svá kvartální čísla příští úterý (17.11.) s vysokým očekáváním. Referenční Philadelphia Semiconductor index odepisuje 3,6 %, v čele s téměř 10% propadem u AMD (AMD), korigující téměř 50% růst v uplynulých 5 seancích. V příštím týdnu čekejme pokračující vysokou volatilitu v technologickém sektoru.

Pozitivně dnes vyzněla výrobní inflace (PPI) za říjen, která rostla pomaleji, než se očekávalo, snižující pravděpodobnost agresivního zvýšení úrokových sazeb v prosinci. V tuto chvíli je projektováno zvýšení „jen“ o 25 bazických bodů. U dluhopisů přesto vidíme růst tržních výnosů, zejména pak u delších splatností. Výnos 10letého vládního bondu se pohybuje u 5,15 % (vs. 5 % včera).

V červeném se drží také drahé kovy. Zejména pak stříbro, odepisující 2,2 % na 48,9 USD/oz. Zlato oslabuje pouze kosmeticky a obchoduje se u 3870 USD/oz. V sektoru energií ztrácí 3 % zemní plyn s pohybem na 3,24 USD/mmbtu, zatímco ropa zůstává klidná u 88,7 USD/barel.

V rámci sektorových pohybů se logicky nedaří především informačním technologiím (-1,6 %), v čele růst se drží výrobci každodenních statků (+1,2 %). Solidně zpevňuje také energetický sektor (+0,6 %) a banky (0,5 %).

Na korporátní úrovni S&P500 konstituentů vykazují nejhorší bilanci polovodičoví producenti. Nedaří se ani přednímu výrobci síťových zařízení, spol. Cisco (CSCO -6,1 %) po smíšeném kvartálním reportu. Zklamalo především zpomalení růstu produktových objednávek. Na straně růstu zaujme téměř 5% růst u předního poskytovatele platebních řešení, Global Payments (GPN +4,6 %), solidně korigující včerejší dvojciferný propad po ukončení jednání o převzetí ze strany CD&R a GTCR. Rostou i další společnosti v oboru. Fiserv (FISV) zpevňuje o téměř 4 % k lokálním maximům. Daří se také PayPalu (PYPL +1,7 %). Solidní valuace přitahují investory. Akviziční spekulace i vážná jednání o převzetí tak mohou pokračovat i v nadcházejících měsících.

Index S&P 500 -0,54 % na 7551,22 b.
Nejsilnější sektory S&P	Změna	Nejslabší sektory S&P	Změna
Nezbytná spotřeba	+1,2 %	Informační technologie	-1,8 %
Energie	+0,6 %	Průmysl	-0,6 %
Finanční sektor	+0,5 %	Zbytná spotřeba	-0,4 %
Nejsilnější akcie S&P	Změna	Nejslabší akcie S&P	Změna
Charter Communications (CHTR)	+4,8 %	Advanced Micro Devices (AMD)	-9,9 %
Global Payments (GPN)	+4,6 %	Sandisk Corp (SNDK)	-7,7 %
Texas Pacific Land Corp (TPL)	+4,0 %	Dell Technologies (DELL)	-7,3 %
STERIS (STE)	+4,0 %	Coherent Corp (COHR)	-7,2 %
Fiserv (FISV)	+3,9 %	Cisco Systems (CSCO)	-6,1 %

Lamač David, Fio banka, a.s.

Lamač David, Fio banka, a.s.