Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 9. týdnu 2006

Situace na akciových trzích v 9. týdnu 2006, výhled

V uplynulém týdnu roku 2006 se na Wall Street konaly poměrně smíšené seance a stejně tak trhy uzavřely v pátek, kdy se indexy ocitly v lehkých minusech. To ovšem nezabránilo technologiím v rámci indexu Nasdaq Composite, aby si zapsaly týdenní zhodnocení v plusu. Naopak dva ostatní hlavní indexy DJIA a Standard and Poor´s 500 se za týden nedostaly do kladných poloh. Páteční session byla také ovlivněna varováním příjmů firmy Intel (INTC), které bylo ovšem částečně překryto pozitivními daty ze sektoru služeb.

Konkrétní hodnoty hlavních akciových indexů amerického trhu jsou před novým obchodním týdnem následující:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 11021,59 bodů (v pátek -3,92 bodů) s tím, že do pořadí TOP 3 patří akcie Boeing (BA), Alcoa (AA) a Altria Group (MO), zatímco minusová skupina FLOP 3 se skládá z titulů Verizon Communications (VZ), United Technologies (UTX) a Hewlett-Packard (HPQ). Celkově index DJIA za týden oslabil o -0,4%.

Technologicky laděný index Nasdaq Composite se nachází na niveau 2302,60 bodů (-8,51 bodů, resp. -0,4%). Týdenní zhodnocení činí +0,7%.

Širší index Standard and Poor´s 500 je na hodnotě 1287,23 bodů (-1,91 bodů, resp. -0,1%) s týdenní korekcí ve výši -0,2%.

Zobchodované objemy byly průměrné při pátečním tradingu, neboť na NYSE se zobchodovalo celkem 1,56 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo solidních 2,41 mld kusů akcií.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note nachází na kursu 98 18/32 % nominální hodnoty (-13/32 % nominální hodnoty) s aktuálním výnosem ve výši 4,68 % p.a.

Cena ropy se pohnula nahoru na NYMEX v důsledku přetrvávajících potíží s iránským jaderným programem a úrovní produkce některých největších světových producentů ropy. Kurs ropy se zastavil na hodnotě 63,67 USD za barel (+0,31 USD) v případě dubnového kontraktu a za týden se ropy dostala o zhruba 1% výše.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohyboval kolem hranice 1,2023 a JPY/USD byl na hranici 116,43.

Jistý impuls obdržel sektor brokerských firem, kdy firma Merrill Lunch zvýšila očekávání úrovně zisku v průměru o dalších +5% u dalších 4 velkých hráčů na Wall Street, kterými jsou: Bear Stearns (BSC), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) a Lehman Brothers (LEH).

V následujícím týdnu se bude trh v USA především orientovat na makroekonomické údaje, které budou podle ekomického kalendáře mimo jiné obsahovat zásadní report o stavu trhu práce a nezaměstnanosti. Hlavní bude zejména počet nových pracovních míst (Nonfarm Payrolls - čeká se 200K a celková nezaměstnanost, kde se čeká cifra 4,8%. To vše se dozvíme dne 10.3. t.r. s následnou reakcí akciových trhů. Dnes bude zveřejněn jediný makroukazatel a tím bude Factory Orders za leden 06 s očekávanou hodnotou -5,5%.

Dále je třeba zmínit vystoupení nového šéfa FED B. Bernankeho ve středu tohoto týdne před bankovní komunitou a dále i zítřejší promluvu presidenta Chicago FED M. Moskowa. Nejsou zde očekávány žádné zásadní novinky směrem k úrokovým sazbám.

Současný víceméně převládající názor na trzích vypadá tak, že FED ještě 2x zvýší sazby do května t.r. na 5,0 % p.a. a poté by se mohl úrokový mechanismus FED alespoň pozastavit na nějaký čas.

Evropské trhy poměrně solidním způsobem pokračují ve svém růstu, a to zřejmě i v návaznosti na navýšení hlavní sazby na EUR o 25 basis points na niveau 2,50 % p.a., což se projevilo i v kursovém poměru vůči dolaru. Rezistence evropských akciových trhů se zdá být poměrně dobrá. Hlavní evropský souhrnný index na blue chips DJ Euro STOXX 50 je na hladině 3761,90 bodů s ročním vyjádřením zhodnocení 21,3% a stejně tak si vede i hlavní německý index DAX 30 s úrovní 5762,20 bodů s roční výkonností 30,8%.

Rovněž hlavní asijský trh – japonský posílil prostřednictvím svého hlavního index Nikkei 225 na hodnotu 15901,16 bodů (+237,82 bodů, resp. +1,52%).

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil