Afin Brokers, a.s. - Situace na US akciových trzích ze dne 18.4.2006

Situace na US akciových trzích ze dne 18.4.2006

Při prvním obchodním dni v novém týdnu roku 2006 se na Wall Street dostavil poněkud pošramocený investorský sentiment vyplývající z několika faktorů, které se nashromáždily v závěru minulého týdne a při včerejším dni na burze vyloženě bránily dalšímu postupu hlavních akciových indexů. Těmito objektivními faktory jsou jednak znovu se nadouvající cena ropy, která se na NYMEX dostala na hranici 70,40 USD za barel (+1,08 USD) v důsledku pokračujících tenzí mezi Iránem a de facto EU v návaznosti na jaderný program Iránu. Z tohoto scénáře následně vyplývá, že opět porostou náklady na energie, což se může odrážet do inflačních tlaků v mikroekonomice, ale i v makrodatech a v neposlední řadě to může ohrozit korporátní zisky. Právě růst cen komodit jako jsou ropa, zlato a stříbro dokázal zastínit velmi dobré hospodářské výsledky finančního giganta Citigroup (C), který naznačil, že start do sezóny reportů o hospodářských výsledcích v USA za 1. Q. t.r. nebyl vůbec špatný.

Nicméně situace na trhu se promítla do hodnot hlavních akciových indexů následujícím korekčním způsobem:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 11073,78 bodů (-63,87 bodů, resp. -0,6%) s tím, že skupina TOP 3 má složení Exxon Mobil (XOM), United Technologies (UTX) a Citigroup (C), na druhé straně je sestava akcií FLOP 3 v pořadí Home Depot (HD), 3M (MMM) a General Electric (GE).

Technologický index Nasdaq Composite se nachází na hladině 2311,16 bodů (-14,95 bodů, resp. -0,6%).

Rovněž širší index Standard and Poor´s 500 se zastavil níže a je na 1285,33 bodech (-3,79 bodů, resp. -0,3%)

Zobchodované objemy byly vcelku podprůměrné, neboť na NYSE se zobchodovalo celkem 1,27 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 1,8 mld kusů akcií.

Za současnou situací na trhu de facto stojí i současný nárůst v úrokových sazbách a rovněž zdvih cen ropy. Navíc zástupce FED Moskow, konkrétně president Federal Reserve Bank of Chicago, prohlásil, že „ FED ještě neukončil navyšování krátkodobých úrokových sazeb a že inflace je na horním konci svého rozsahu, což znamená určitou konzistentnost s cenovou stabilitou“.

Pokud se týče pohledu sektorového, mezi korekčními oblastmi byly aerolinky, polovodiče, počítačový hardware, naopak na síle získaly brokeři, zlatařské firmy, energie a ropné služby.

Tento týden se budou nadále zveřejňovat hospodářské výsledky veřejně obchodovatelných firem v USA a dosavadní předpověď průměrného růstu ziskových položek v cifrách firem činí stále dvouciferných 10,4% dle firmy Thomson Financial. Bude zřejmě reportováno nejvíce hlášení firem a konkrétně se jedná o 119 firem z indexu Standard and Poor´s 500 a 12 komponentů indexu DJIA.

Opět posilovalo zlato a dostalo na 25-ti leté maximum, když na NYMEX realizovalo closing na kursu 618,80 USD za trojskou unci v případě červnového kontraktu.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note dostal na kurs 96 4/32 % nominální hodnoty (+11/32 % nominální hodnoty) s výnosem 5,09 % p.a.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD ocitlo na hranici 1,2254 a JPY/USD na hranici 117,70.

Podle ekonomického kalendáře nás dnes čekají následující makroukazatele: Building Permits za březen 06 (stavební povolení jsou očekávána na niveau 2100K), dále Housing Starts za březen 06 (očekávání je 2025K), poté důležitý indikátor velkoobchodní či výrobní inflace PPI – Producer Price Index za březen 06 (Core PPI se čeká 0,2%, PPI má být 0,4%) a nakonec podrobný záznam průběhu jednání FOMC FED ze dne 28.3. t.r. (tzv. FOMC Minutes), kde byla zatím naposledy (již po 15 v řadě za sebou) navýšena overnight banking rate o 25 basis points na 4,75 % p.a.

Pokud nahlédneme na evropská burzovní kolbiště, vidíme, že hlavní evropský souhrnný blue chips index DJ Euro STOXX 50 je na hodnotě 3761,86 bodů (roční výkonnost 22,7 %) a hlavní německý index DAX 30 je na úrovni 5892,28 bodů (roční zhodnocení 34,3 %) a tedy indexy rovněž mírně zkorigovaly.

Hlavnímu asijskému trhu – japonskému se stále daří posunovat hodnotu svého hlavního indexu Nikkei 225 a ten je nyní na niveau 17232,86 bodů (dnes ráno +232,50 bodů, resp. +1,37%).

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil