Afin Brokers,a.s.-Situace na akciových trzích v 22.týdnu 2006, výhled

Situace na akciových trzích v 22. týdnu 2006, výhled

V uplynulém týdnu roku 2006 se na Wall Street střetávaly protichůdné tendence ve smyslu výsledných hodnot makroukazatelů a dalších signálů, které tak vyústily rovněž v rozdílném zakončení výkonnosti obou hlavních akciových indexů US trhů v průběhu týdne. Poslední obchodní den v pátek minulého týdne byl ve znamení indikátorů monitorujících stav trhu práce a nezaměstnanost. Podle ukazatele Non-Farm Payrolls (počet nově vytvořených pracovních míst) se tendence tohoto data zpomalila a nově vytvořená pracovní místa zaostala hluboko za očekáváním (očekávání bylo 174000 vs. skutečnost 75000). Celková nezaměstnanost se lehce snížila na 4,6%. Celkově lze tedy říci, že konfliktní signály kolem inflačních očekávání, úrokových sazeb a ekonomického růstu nepřidaly do určitého vyjasnění názorů na další průběh či směrování akciových trhů.

Hlavní akciové indexy US trhů mají tedy před novým tradingem v tomto týdnu následující hodnoty:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 11247,87 bodů (-12,41 bodů, resp. -0,1%) s tím, že skupina TOP 3 akcií sestává z titulů J.P.Morgan (JPM), Alcoa (AA) a 3M (MMM). Na opačném konci se vytvořila sestava FLOP 3 z titulů Wal-Mart (WMT), General Motors (GM) a Hewlett-Packard (HPQ). Týdenní výkonnost činí -0,3%.

Technologicky laděný index Nasdaq Composite se zastavil na niveau 2219,41 bodů (-0,45 bodů) a celý týden vytvořil posun indexu ve výši 0,4%.

Stejně tak širší index Standard and Poor´s 500 je na hodnotě 1288,22 bodů (+2,51 bodů, resp. +0,2%) s týdenním zhodnocením +0,6%.

Zobchodované objemy se vrátily do průměrných stavů a na NYSE se tak zobchodovalo 1,57 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 1,92 mld kusů akcií.

Podle sektorů lze vyjádřit, že posílily akcie z odvětví ropných služeb, energií a zlatařské firmy a také utility. Nedařilo se tolik sektorům stavebnictví a internetům.

Na komoditních trzích se ropa na burze NYMEX nacházela na kursu 72,33 USD za barel (+1,99 USD, resp. +2,8%) a celý týden zakončila zhodnocením 1,3%. Zlato se kursově dostalo na 641 USD za trojskou unci (+7,50 USD) v případě srpnového kontraktu. Za týden ovšem zlato ztatilo 2,5%.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD nacházelo na hranici 1,2926 a JPY/USD na hranici 111,60.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note kursově nachází na 101,0 % nominální hodnoty (+28,32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,99 % p.a.

V nadcházejícím týdnu roku 2006 se bude akciový trh zřejmě odvíjet od jednotlivostí, které se mohou objevit v rámci objektivně vzniklé situace na trhu. V tomto týdnu se koná ve Washingtonu v rámci American Banker´s Association´s International Monetary Congerence setkání šéfa FED B. Bernankeho, dále šéfa ECB C. Tricheta a zástupce guvernéra japonské centrální banky T. Muta. Zde by se mohly objevit některé nové impulsy pro řešení záležitosti úrokových sazeb či měnových kursů. Nicméně nelze od tohoto meetingu očekávat nějaká dramatická vyhlášení v žádném směru.

Podle ekonomického kalendáře nás dnes čeká jediný makroukazatel a tím bude ISM Services za měsíc květen 06 s očekávanou hodnotou 60,1. V průběhu týdne nás nečeká příliš mnoho indikátorů, které by mohly nějak více ovlivnit trh, pouze dne 9.6. 2006 to bude informace o stavu obchodní bilance Trade Balance s očekávanou cifrou -65,0 mld USD.

Na evropských trzích se dále očekávají mírné korekční pohyby v rámci vysoko nasazených předchozích úrovní indexů, ovšem EUR zůstává dosti silné. Hlavní evropský souhrnný blue chips index DJ Euro STOXX 50 se nachází na stavu 3614,49 bodů (roční výkonnost činí 16,2%) a hlavní německý index DAY 30 má hodnotu 5639,21 bodů s ročním zhodnocením 25,5%.

Stěžejní asijský akciový trh se sídlem v Japonsku je v podobě hlavního indexu Nikkei 225 na hodnotě 15668,31 bodů (dnes ráno -121,0 bodů, resp. -0,77%).

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil