Orco: navýšení kapitálu ze strany Colony Capital stále více nepravděpodobné

Šéf společnosti Orco (J.F. Ott) řekl pro agenturu Reuters, že dohoda s držiteli dluhopisů pravděpodobně nebude uzavřena do konce listopadu, kdy končí dohoda Orka s Colony Capital ohledně potenciálního navýšení kapitálu (až 80 mil. EUR), které je podmíněno úspěšnou restrukturalizací dluhopisů. To by znamenalo, že navýšení kapitálu ze strany Colony Capital je stále více nepravděpodobné či dokonce nereálné. Podmínky dohody (zejména časová lhůta) s Colony Capital mohou být samozřejmě změněny, jak se již letos stalo, ale to nepovažujeme za pravděpodobné. Orco se bude proto muset zaměřit na navýšení kapitálu ze strany jiných investorů či stávajících akcionářů.

J.F. Ott doplnil, že v případě, že dohoda s Colony Capital nevyjde, pak se bude Orco snažit získat až 77 mil. EUR úpisem nových akcií (za 7 EUR) ze strany stávajících akcionářů. O tomto záměru již informovala agentura Bloomberg, přičemž není novinkou, že v rámci restrukturalizace se počítá s úpisem akcií pro stávající akcionáře (warranty). Získané prostředky by byly použity na financování projektů.

J.F. Ott také řekl, že očekává, že u většiny dluhopisů bude v rámci soudní ochrany před věřiteli prodloužena splatnost. Pokud by se tak stalo, mohlo by se to považovat za úspěšnou restrukturalizaci dluhu s ohledem na pokračování společnosti v činnosti. Navýšení kapitálu však stále považujeme za potřebné, jelikož likvidita společnosti je na slabé úrovni. Protože společnost není ochotna prodávat aktiva pod cenou (nepříznivé podmínky na realitním trhu), tak řešením je získat investory, kteří budou ochotni upsat nové akcie. Domníváme se, že o případný úpis nových akcií může mít zájem méně než polovina současných akcionářů.