Report ČR z 30. 10. + akciový výhled

Poslední obchodní den v měsíci říjnu zaznamenal především v úvodu seance velmi pozitivní směr. Index PX si připisoval i více jak 2 %. Postupně však optimismus vyprchával, díky i směrování zahraničních trhů, které se především odpoledne začaly směrovat hlouběji do červených čísel. Seanci nejvíce ovlivňovaly akcie ERSTE (+5,41 %), které reagovaly pozitivně na zveřejněné hospodářské výsledky a zároveň na poslední možnost nakoupit akcie s právem na úpis nových akcií, který společnost současné s výsledky zveřejnila. Titul tak zaznamenal vysoce nadprůměrné objemy obchodů a po celý den překonával v tomto směru i akcie ČEZ (-0,77 %). Ty se po většinu seance držely nad hranicí 900 Kč, avšak v závěrečné aukci propadly. Podobně do ztrát aukce poslala i akcie TELEFÓNICA O2 (-0,91 %). Nedařilo se v ní příliš ani akciím KB (+0,36 %), které se však volatilně okolo předchozích hodnot obchodovaly po celý den a směr nepomohl určit ani nový vyšší cíl od KBC. O podstatnou část zisků přišel také UNIPETROL (+0,59 %), který však mohl reagovat i na ceny ropy, které se v tu dobu nasměrovaly prudčeji níže. Akcie NWR (-0,9 %) se v úvodu dostaly až k hranici 168 Kč, následně již jen pozvolna ztrácely. Značnou volatilitu zaznamenaly akcie CETV (+1,3 %), které si těžko hledají nové úrovně. Nový 10tis. cíl od KB pomohl odpoledne k zisku akciím PHILIP MORRIS (+1,17 %). Na poslední dobu celkové objemy obchodů ve SPAD zaznamenaly druhý den v řadě nadprůměrné úrovně, tentokrát 1,98 mld. Kč. Navíc závěrečná aukce přispěla 252 mil. Kč, když se v ní o 100 mil. Kč postaraly akcie ERSTE. Index PX nakonec uzavřel se ziskem +1,04 %. Přesto si za celý týden odepsal -2,88 % a pozitivně nedopadl ani celý měsíc říjen – index si odepsal -1,36 %. Od počátku roku je však jeho výkonnost stále velmi solidních 33 %.

V úvodu týdne se po hospodářských výsledcích dočkala ERSTE nových doporučení. Po pátečním snížení cílové ceny od HSBC z 40 na 36 EUR a na opak zvýšení od KBC z 31 na 36,80 EUR se dnes největší změnou blýskla BofAML, která zvýšila doporučení z „underperformů na „buy“ i cílovou cenu z 23,30 na 35,80 EUR. Pozitivní je i Deutsche Bnak, která zvyšuje z „hold“ na „buy“ i cílovou cenu z 30 na 35 EUR. S úpravou přišla i Nomura, která snižuje necelou měsíc starou cílovou cenu z 38 na 35 EUR, když ponechává „neutral“. Nového cíle se od BofAML dočkalo i CETV ze 17 na 23 EUR, při ponechaném doporučení „underperform“. V pátek UNIPETROL zveřejnil výstupy ze zasedání dozorčí rady. Na místo rezignujícího A. Kaweckeho zvolila nového člena dozorčí rady R.Sekulu. Doplnila i dvě volná místa v představenstvu, které obsadí P. Chełmiński a A. Paździor. Novým jednatelem společnosti Unipetrol RPA se stal R. Saranto. Šéf ČEZ v rozhovoru v E15 uvedl, že v příštím roce očekává poptávku po elektřině zhruba na letošní úrovni, jelikož se čeká nulový růst HDP, které je „funkcí“ ve vztahu k poptávce. Letos dle něj firma zaznamenala největší propad v dubnu (-12 %), od té doby se situace lepší. Poslední měsíc byl propad mezi 5-6 %. Jinak nové firemní zprávy chybí. Ceny ropy v pátek v podvečer zaznamenaly cca 3 dolarový propad. Díky vystřízlivění ze čtvrtečního údaje HDP v USA se trhy v pátek propadly, na což dnes reaguje negativně s výjimkou Číny i Asie. U nás by negativní dopad mohl být na většině emisí také omezený. Negativně však bude tlačit ERSTE, která se již obchoduje bez práv na úpis a která již v pátek večer ve Vídni přišla o dopolední zisky. Čekat se budou i další makrodata jak z Evropy tak z USA (ty však až v samotném našem závěru obchodování).

Jiří Zendulka

CAPITAL PARTNERS a.s.

Tento report včetně grafu naleznete na www.stockmarket.cz