US futures: víceméně stagnace pokračuje

Futures na hlavní akciové indexy USA jsou v souladu s duchem posledních dnů, a to nevýrazné. Dnes začíná zasedání FED, které vyústí zítřejším rozhodnutím o nastavení hlavní úrokové sazby, a to samozřejmě i s doprovodným komentářem. Ten bude asi nejvýznamnější událostí tohoto týdne, a tak se investoři prozatím zřejmě nechtějí pouštět do nějakých „větších akcí“. Nečeká se žádná změna v úrovni úrokové sazby, nicméně jakákoli indikace o době, kdy FED začne úrokovou sazbu zvedat, je nyní pro investory klíčová, neboť zvýšení úrokové sazby sice potvrdí oživování reálné ekonomiky, ale také přivře kohoutky, kterými se do ekonomiky pouští peníze. To může spustit korekci dnes spíše překoupených akciových indexů, resp. jednotlivých akcií. Tuto opatrnost vyjadřují i v tuto chvíli lehce minusové hodnoty na futures.

Konkrétní stavy futures vypadají takto: DJIA Index -29 bodů, Nasdaq 100 Index -5,75 bodu a S&P 500 Index -2,8 bodu.

Prezident Obama včera vyzval představitele bank, aby si uvědomili svoji odpovědnost v době krize a oplatili veřejnosti její pomoc (pomocí myslel půjčky z fondu TARP) tím, že zváží všechny odpovědné způsoby, jak zvýšit půjčování malému a střednímu businessu. Na to reagovala Bank of America (BAC) prohlášením, že v roce 2010 navýší půjčky meziročně o 5 mld. USD. JP Morgan (JPM) nezůstane pozadu a navýší objem peněz pro půjčky o 4 mld. USD. Tuto zprávu bereme spíše jako politické gesto, než jako kurzotvornou informaci.

Co se týče vracení půjček z fondu TARP, k ostatním bankám se přidává i Wells Fargo (WFC), když oznámila záměr splacení 25 mld. USD. Banka již obdržela souhlas Treasury a centrální banky, půjčku splatí po úpisu nových akcií v hodnotě 10,4 mld. USD.

U solárních titulů by se mohlo nadále nakupovat. Po včerejší impozantní jízdě (JA Solar +15,97 %, LDK Solar +5,96 % atd.) dnes přichází další dobré zprávy. JA Solar (JASO) ohlásila buyback, čili zpětný odkup akcií, až v hodnotě 75 mil. USD, přičemž nyní činí tržní kapitalizace 890,3 mln. USD.

Na včerejší zprávy, že v souvislosti s bojem proti nabídce převzetí ze strany Kraft Foods Cadbury (CBY) zvyšuje výhled prodejů, a to na meziroční růst 5 - 7 % v průběhu následujících 4 let, reagoval Kraft Foods podrážděně. Dnes se zástupci společnosti nechali slyšet, že Cadbury chce po svých akcionářích, aby se nechali opít dlouhodobými cíli, kterých společnost ještě nikdy v minulosti nedosáhla a navíc které podléhají velkému riziku.

Dnešní obchodování se nejspíše bude odehrávat v úzkém pásmu, avšak jestli se znaménkem plus nebo minus, o tom nejspíše rozhodnou dnešní makrodata. Jsou to: Index výrobních cen (PPI) s očekáváním hodnoty +0,8 %, jádrový index PPI se čeká +0,2 %, Empire State Manufacturing index se očekává na úrovni 24 bodů, průmyslová produkce s očekáváním 0,5 %, využití kapacit za listopad s číslem 71,1 % a NAHB Housing Market Index za prosinec s cifrou 18 bodů.

Co se týče komodit, nejspíše na ně bude tlačit dosti výrazně sílící dolar. Nejbližší kontrakt ropy se obchoduje za 69,63 USD za barel (Crude Oil - NYMEX), zlato stojí 1115 USD za trojskou unci (Gold - COMEX). Na forexu jsou cross rates EUR/USD na hranici 1,4552.

Karel Chod

CAPITAL PARTNERS a.s.

www.stockmarket.cz