Situace na US akciových trzích ze dne 24.06.10

Akciové trhy v USA ve čtvrtek výrazně oslabily. Obchodování bylo velmi volatilní. Index tržní volatily VIX vzrostl o dalších 9,52% na 29,74 USD a v posledních čtyřech dnech zaznamenal významný nárůst. Makroekonomické zprávy nebyly tak špatné, nicméně vývoj na trhu prakticky nikterak neovlivnily. Převážily obavy o vývoj dluhové krize v Evropě. Investoři se také obávají konečné podoby nové finanční legislativy v USA, která by měla být Senátem schválena již dnes. Blue Chips index Dow Jones oslabil o 1,41% na 10,152.80 bodů, širší index S&P 500 klesl o 1,68% na 1,073.69 bodů a technologický Nasdaq Composite se snížil o 1,63% na úroveň 2,217.42 bodů.

Akcie oslabily již čtvrtý den v řadě. Index Dow Jones zaznamenal největší ztrátu od 6. června a hlavní akciové indexy zavíraly na denních minimech. Zdá se, že důvěra investorů v oživování americké ekonomiky poněkud slábne. Akcie klesaly napříč celým trhem. Velmi slabý byl sektor maloobchodních společností. Hodně špatně si vedly akcie finančních společností, v důsledku obav investorů o konečnou podobu finanční reformy. Na trhu se také šíří obavy, že evropská dluhové krize se může ještě zhoršovat.

Po uzavření regulérní seance své hospodářské výsledky reportovaly společnosti Research In Motion (RIMM) a Oracle (ORCL). Výsledky producenta smarthopnů Blackberry nesplnily očekávání analytiků a akcie reagovaly poklesem o zhruba 5%. Oracle naopak svými výsledky investory potěšil, zisky ve 4Q byl vyšší než se čekalo a akcie na aftermarketu reagovaly posilováním (regulérní seanci ORCL zavíral se ztrátou 2,07%).

Dluhová krize v Evropě je nyní pro akciové trhy tématem číslo 1. Zajištění vládního dluhu Řecka prostřednictvím CDS (credit default swap) vzrostlo na rekordní úroveň 959 bp. a blízko rekordních úrovní se pohybují též CDS v případě Španělska. Vážnost situace podtrhují i středeční vyjádření FEDu. Americká centrální banka v rámci svého doprovodného prohlášení k rozhodnutí o úrokových sazbách uvedla, že finanční podmínky nyní nejsou pro ekonomický růst příliš povzbudivé, že evropské dluhy jsou klíčovým důvodem držet sazby beze změny, a že finanční podmínky se zhoršují právě zejména v důsledku evropské dluhové krize.

V průběhu čtvrtečního obchodování se nedařilo zejména maloobchodním společnostem. Akcie Macy's (M) se propadly o 6.2%, JC Penney (JCP) oslabil o 5.8%, Target (TGT) klesl o 3.7% a Wal-Mart Stores (WMT) oslabil o 1.5%. Akcie společnosti Dell (DELL) spadly o 6,4% poté, co analytici jsou skeptičtí, ohledně úspěšnosti restrukturalizačních plánů společnosti. Investoři naopak vyhledávali konzervativnější investice, z čehož profitovaly některé společnosti ze zdravotnického sektoru a sektoru spotřebního zboží. Právě tyto sektory jsou považovány za relativně bezpečné i v případě ekonomického útlumu. Mírné zisky si tak připsaly např. akcie společností Johnson & Johnson (JNJ) či Merck (MRK).

Počáteční požadavky v nezaměstnanosti v týdnu k 19.6. klesly na +457 tis. vs. oček. +463 tis. a pokračující požadavky klesly na 4,548 mil. vs. oček. 4,550 mil. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za květen klesly o -1,1% vs. oček. -1,4% a bez dopravy se zvýšily o +0,9% vs. oček. +1,0%.

Dnes budou v USA zveřejněna tato makroekonomická data: HDP za 1Q oček. +3%, osobní spotřeba oček. +3,5%, GDP Price Index oček. 1%, Core PCE meziročně oček. +0,6%, Un. Michigan Confidence za červen oček. 75,5 bodů

Na komoditních trzích stojí ropa Light Sweet 76,32 USD za barel a zlato má cenu 1245,80 USD za trojskou unci. Na forexu se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,2312.

Asijské trhy vypadají takto: Nikkei -1,92%, HangSeng -0,21% a Shanghai Comp. -0,64%.

J. Štekl

CAPITAL PARTNERS a.s.

Tento report naleznete na www.stockmarket.cz