Situace na US akciových trzích ze dne 14.07.10

Akciové trhy v USA ve středu zaznamenaly poměrně volatilní obchodování. Hlavní akciové indexy se střídavě pohybovaly v červených a zelených číslech, přičemž po růstu v poslední hodince nakonec zavíraly kolem neutrálních hodnot. FOMC Minutes vyzněly spíše hůře, když FED přistoupil ke snížení výhledu růstu ekonomiky. Investory nepotěšila ani makrodata z oblasti maloobchodních prodejů. Podpora naopak přišla od velmi silných hospodářských výsledků společnosti Intel (INTC).

Blue Chips index Dow Jones posílil o 0,04% na 10,366.72 bodů, širší index S&P 500 klesl o 0,17% na 1,095.17 bodů a technologický Nasdaq Composite se zvýšil o 0,35% na 2,249.84 bodů.

Výsledková sezóna je prozatím úspěšná. Index Dow Jones vzrostl, i když jen nepatrně, již sedmý den v řadě, a to i přes zveřejnění slabšího výhledu americké ekonomiky ze strany FEDu. Zápis z červnového zasedání FEDu uvádí, že hospodářství by v tomto roce mělo růst v rozmezí od 3 – 3,5% vs. původní očekávání 3,2 – 3,7%. FED je ve svých odhadech nyní pesimističtější a vyjádřil obavy, že by mohlo trvat ještě šest let, než dojde k úplnému uzdravení ekonomiky. Americká administrativa, by v případě zhoršení ekonomického vývoje, měla zvážit přijetí dalších stimulačních opatření na podporu ekonomiky. Nezaměstnanost by se ve 4Q 2010 měla pohybovat v rozmezí od 9,2 - 9,5%. Celkově FOMC Minutes nevyznívají příliš optimisticky a v následujících několika čtvrtletích tak pravděpodobně nelze očekávat zvyšování úrokových sazeb.

Již po uzavření úterního trhu se investoři dočkali bedlivě sledovaného reportu společnosti Intel (INTC). Producent čipů ve druhém čtvrtletí vytvořil čistý zisk 51 centů na akcii (2,89 miliardy dolarů), zatímco o rok dříve měl ztrátu 7 centů na akcii (398 milionů USD). Výsledek vysoko překonal odhady analytiků na úrovni 43 centů na akcii a patří k nejlepším za posledních zhruba deset let. Tržby se vyšplhaly na 10,77 miliardy dolarů a také byly lepší, než očekávání 10,25 miliardy dolarů. Hrubá marže se meziročně zvýšila o 67 procent vs. oček. 64 procent. Akcie firmy posílily o 1,64% (zpočátku však rostl o 5,9%) a pozitivně ovlivnily vývoj celého technologického sektoru.

Mezi slabší články naopak patřily sektory energií a financí. Nedařilo se ani maloobchodním společnostem, které byly negativně ovlivněny slabším reportem z oblasti maloobchodních prodejů. Lowe's (LOW) oslabil o 1.4%, JC Penney (JCP) se snížil o 0.9%, Wal-Mart Stores (WMT) klesl o 0,4% a Target (TGT) o 0.5%. Výjimkou byly firmy Dollar General (DG) a Family Dollar (FDO), jejichž akcie vzrostly o 1,5% resp. 1,9%. Cena ropy se snížila o 11 centů na 76,98 USD za barel. Zásoby ropy přitom klesly více, než se čekalo. Zlato oslabilo o 6,50 USD na 1207,00 USD za trojskou unci.

Dnes budou investoři koncentrovat svou pozornost zejména na zveřejnění hospodářských výsledků společnosti JPMorgan Chase (JPM), která reportuje před otevřením trhu, přičemž se jedná o první report významné finanční společnosti. Po uzavření regulérní burzovní seance výsledky reportuje Google (GOOG).

Maloobchodní prodeje za červen klesly o -0,5% vs. oček. -0,3% a bez aut se snížily v souladu s očekáváním o -0,1%. Obchodní zásoby za květen vzrostly o +0,1% na 1,36 bln. USD vs. oček. +0,2%, což je nejvyšší úroveň od června minulého roku. Žádosti o nové hypotéky k 9.7. zaznamenaly hodnotu -2,9% (předchozí údaj 6,7%) a indikátor tak klesl na nejnižší hodnotu od prosince 1996.

Dnes budou v USA zveřejněna tato makroekonomická data: PPI za červen meziměsíčně oček. -0,1% a meziročně +3,1%, Core PPI za červen meziměsíčně oček. +0,1% a meziročně +1,1%, počáteční požadavky v nezaměstnanosti oček. 445 tis. a pokračující požadavky oček. 4447 tis., Empire manufacturing za červen oček. 18 bodů, průmyslová produkce za červen oček. -0,1%, Capacity utilization za červen oček. 74,1, Philadelphia FED za červen oček. 10 bodů

Na komoditních trzích stojí ropa Light Sweet 76,84 USD za barel a zlato má cenu 1212,70 USD za trojskou unci. Na forexu se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,2763.

Asijské trhy vypadají takto: Nikkei -1,12%, HangSeng -1,48% a Shanghai Comp. -1,87%.

J. Štekl

CAPITAL PARTNERS a.s.

Tento report naleznete na www.stockmarket.cz