Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 30. týdnu 2006

Situace na akciových trzích v 30. týdnu 2006, výhled

V uplynulém týdnu se na akciových trzích pohybovaly hlavní akciové indexy zejména v závěru týdnu směrem nahoru a jejich týdenní bilance je tudíž poměrně zásadně pozitivní a to zejména vlivem zmírnění obav z dalšího zvyšování úrokových sazeb americkým reservním systémem FED, jež následovaly po reportech růstu ekonomiky ve formě GDP za 2. čtvrtletí roku 2006. Výsledná cifra růstu hrubého domácího produktu USA vyšla +2,5% oproti očekávání +3,1% a ukázalo se tedy, že ekonomika zpomalila svoji tendenci k dalšímu možná až příliš rychlému růstu. S tím souvisí i ponížení očekávání z dalšího zvednutí úrokových sazeb na dalším jednání FOMC FED dne 8. srpna 2006, kde Federal Funds futures na Chicago Board of Trade pravděpodobnostně poklesly ze 43% na 27% (ve prospěch realizace pauzy v úpravě sazeb na srpnovém meetingu) a rovněž poklesly z 65% na 44% na očekávání nějakého pohybu v sazbách na listopadovém meetingu FOMC FED. Nyní se hlavní sazba nachází na 5,25 % p.a.

Před novým obchodním týdnem jsou tedy hlavní US akciové indexy nastaveny následujícím způsobem:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na hodnotě 11219,70 bodů (+119,27 bodů, resp. +1,1%) s tím, že skupina TOP 3 obsahuje akcie Citigroup (C), American Express (AXP) a Wal-Mart (WMT). Týdenní zhodnocení činí +3,2%.

Technologický index Nasdaq Composite se zastavil na úrovni 2094,14 bodů (+39,67 bodů, resp. +1,9%) a za týden se index posunul o +3,7%.

Stejně tak se dařilo širšímu indexu Standard and Poor´s 500 s hladinou 1278,55 bodů (+15,35 bodů, resp. +1,2%) a týdenní posílení činí +3,2%.

Podle sektorů lze vyselektovat odvětví polovodičů, internetů, brokerů, počítačový hardware, maloobchodní řetězce, biotechnologie a zlatařské firmy a ty patřily mezi plusové položky. Nedařilo se tolik ropným službám v důsledku poklesu ceny ropy.

Zobchodované objemy byly průměrné a na NYSE se zobchodovalo celkem 1,68 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 1,85 mld kusů akcií.

Na trhu komoditních titulů na burze NYMEX se ropa zastavila při closingu na ceně 73,24 USD za barel (-1,30 USD) a za týden ropa oslabila o 1,6%. Jedná se o zářijový kontrakt ropy. Naopak zlato v případě srpnového kontraktu se dostalo na kurs 634,80 USD za trojskou unci (+2,30 USD) a za týden posílilo o +2,4%.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybovaly na hranici 1,2749 a poměr JPY/USD na hranici 114,80.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note nachází na kursu 101 1/32 % nominální hodnoty (+12/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,989 % p.a. a po dlouhé době se výnos ocitl pod cifrou 5%.

V nadcházejícím týdnu akciové trhy a participanti na něm budou podrobně sledovat další vývoj situace na Středním Východě, který není dobrý pro sentiment trhů a také není vhodný pro trh komodit, neboť dochází k jejich objektivnímu růstu. Další případná eskalace by mohla působit velice nepříznivě.

Dalším důležitým faktorem, tentokrát ryze ekonomickým, budou v tomto týdnu makrodata a zejména dne 4.8. t.r. report o stavu trhu práce a nezaměstnanosti (počet vytvořených pracovních míst se očekává na úrovni 145K a celková nezaměstnanost se čeká 4,6%).

Z očekávaných reportů o hospodaření ve 2. Q. t.r lze zmínit firmy Procter and Gamble (PG), Prudential Financial (PRU), Time Warner (TWX) a Starbucks (SBUX).

Na evropských trzích se víceméně odvíjí podobná situace jako na trzích v zámoří a hlavní akciové indexy v Evropě se snaží udržet své již dosažené hladiny. Hlavní souhrnný evropský blue chips index DJ Euro STOXX 50 je na úrovni 3697,19 bodů s ročním zhodnocením 11,3% a hlavní německý index DAX 30 je na hodnotě 5686,14 bodů s roční výkonností 16,6%.

Stejně tak realizoval nárůst hlavní asijský akciový trh – japonský a jeho index Nikkei 225 je na 15456,81 bodech (+113,94 bodů, resp. +0,74%).

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil