Afin Brokers,a.s.-Situace na akciových trzích v 34. týdnu 2006, výhled

Situace na akciových trzích v 34. týdnu 2006, výhled

Na amerických trzích v uplynulém týdnu skončily hlavní akciové indexy ve smíšeném tónu a to konkrétně v pátek, kdy se pouze Nasdaq Composite Index dokázal udržet v plusu. Stálými atributy na trzích, které přetrvávají a ovlivňují zásadně trhy, jsou obavy z dalšího vývoje úrokových sazeb a s tím související oslabení v ekonomickém růstu US hospodářství. To by mohlo být větší než by mohlo vyhovovat americkému rezervnímu systému FED a ten by považoval za nutné realizovat opět zásahy do nastavení ceny peněz na monetárním trhu v USA.

Celkový týdenní výsledek trhů tudíž není dostatečný pro sentiment akciových investorů a tento týden bude jasné, že rozhodnou US makrodata v podobě hrubého domácího produktu a také údaje o stavu trhu práce (počet nově vytvořených pracovních míst) a nezaměstnanost.

Hlavní akciové indexy US trhu jsou před novým týdnem nastaveny takto:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 11284,05 bodů (-20,41 bodů, resp. -0,2%) s tím, že skupina TOP 3 se skládá z akcií Caterpillar (CAT), IBM a Merck (MRK), na druhé straně se nacházejí tituly Boeing (BA), McDonald´s (MCD) a General Motors (GM). Týdenní výkonnost indexu DJIA činí -0,9%.

Technologický index Nasdaq Composite je na hodnotě 2140,29 bodů (+3,18 bodů, resp. +0,1%) a za týden index zkorigoval o -1,1%.

Stejně tak si vedl širší index Standard and Poor´s 500 se svým stavem 1295,09 bodů (-0,97 bodů, resp. -0,1%) a týdenní korekce má cifru -0,5%.

Zobchodované objemy byly poměrně slabší po celý týden a ani závěr týdne nebyl výjimkou, neboť na NYSE se zobchodovalo celkem 1 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 1,31 mld kusů akcií.

Podle sektorů lze vyjádřit, že pokles zaznamenaly brokeři a růst se podařil odvětví biotechnologií, ropných služeb a zlatařských akcií.

Ukazuje se, že US ekonomika postupně zpomaluje svůj růst a dynamiku, ale zatím není jasné jestli tento zpomalený chod ekonomiky je dostatečný pro zastavení inflace. Ovšem současně je třeba sledovat zda není nastolen problém v tom smyslu, že ekonomika již zpomalila růst takový způsobem, že by to mohlo poškodit korporátní zisky. Výsledky hospodaření US firem za 2. Q. t.r to zatím neukázaly ani neprokázaly.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybuje kolem hranice 1,2752 (za týden dolar získal na EUR 0,6%) a poměr JPY vůči dolaru je na hranici 117,30 (dolar za týden získal +1,3% na yen).

Na komoditních trzích se ropa dostal na NYMEX na kurs 72,51 USD za barel (+0,15 USD) v případě říjnového kontraktu (+0,6% nárůst ceny za týden). Zlato se na NYMEX zastavilo na kursu 630,80 USD za trojskou unci (+2,30 USD v případě prosincového kontraktu) a za týden zlato kursově posílilo o 1,5%.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasusy Note kursově dostal na 100 21/32 % nominální hodnoty (+3/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,793 % p.a.

Jak bude vypadat akciový trh v dalším týdnu, který dnes začal? Participanti trhu očekávají, že budou takřka po celý týden zůstávat na opatrných pozicích a budou se orientovat spíše tedy podle makroekonomických čísel. Hlavními položkami reportovanými v průběhu týdne budou dne 30.8. t.r GDP – prel. za 2.Q. t.r s očekávanou hodnotou 3,0%. O den předtím se dočkáme podrobného záznamu meetingu FOMC FED ze dne 8.srpna t.r., kde nebyla poprvé od června 2004 zvýšena úroková sazba overnight banking rate a zůstala na niveau 5,25 % p.a. Samozřejmě trhy také čekají na 1.9. t.r., kdy budou zveřejněna data o stavu trhu práce a úroveň nezaměstnanosti.

Evropské trhy se snaží přetrvávat v již nastolených pozicích a není to nijak snadné vzhledem k přetrvávající situaci na trzích a sentimentu investorů. Hlavní souhrnný blue chips index DJ Euro STOXX 50 je na stavu 3768,99 bodů (roční zhodnocení 16,0%) a hlavní německý index DAX 30 je na hodnotě 5793,31 bodů s ročním vyjádřením výkonnosti 19,7%.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil

Veškeré obchody s cennými papíry mohou vést jak k ziskům, tak i ke ztrátám. Emitenti nebyli seznámeni s těmito investičními doporučeními. Informace zde uvedené jsou pouze doporučujícího a informativního charakteru. Při jejich tvorbě postupovala společnost s vynaložením odpovídající péče. Afin Brokers, a.s. předchází vzniku střetu zájmů ve vztahu k investičním doporučením odpovídajícím vnitřním členěním a pravidelnou vnitřní kontrolou. Dozor nad Afin Brokers, a.s. vykonává Česká národní banka. Pro Afin Brokers, a.s. Josef Stoulil. Další informace týkají se investičních doporučení naleznete na www.stockmarket.cz