Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 36. týdnu 2006

Situace na akciových trzích v 36. týdnu 2006, výhled

V závěru uplynulého týdne se dostaly akciové trhy v USA do zhruba půlprocentních plusových hodnot a napravily tak (i když ne zcela) celkovou týdenní bilanci výkonnosti hlavních akciových indexů, které zůstaly za celý týden při zhodnocení lehce v minusu. Konec minulého týdne byl ovlivněn opětovným poklesem ceny ropy, kdy se stěžejní říjnový kontrakt na NYMEX dostal o 1,07 USD (-1,6%) níže na closing 66,25 USD. Jednalo se o pátou komoditní seanci za sebou v minusu a za týden činí pokles ceny ropy cca 4%. Trhům rovněž pomohlo vyjádření Federal Reserve, které bylo v duchu lepšího ocenění výkonnosti ekonomiky než v předchozích komentářích.

V minulém týdnu je třeba také zmínit zveřejněné informace o nákladech na jednotku práce (unit labor costs), které ukázaly, že mzdová inflace vykazuje vyšší hodnoty než by se dalo očekávat a může hrát rozhodně důležitou roli v rozhodovacím procesu FED při stanovování úprav úrokových sazeb v dalším období.

Hlavní akciové indexy vstupují do nového obchodního týdne, který začíná 5- ti letým výročím teroristických útoků na USA, na těchto úrovních:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na hodnotě 11392,11 bodů (+60,67 bodů, resp. +0,5%) s tím, že do skupiny TOP 3 lze zařadit akcie IBM, Wal-Mart (WMT) a Johnson and Johnson (JNJ), zatímco na opačném konci jsou tituly FLOP 3 ve složení Exxon Mobil (XOM), Procter and Gamble (PG) a Caterpillar (CAT). Týdenní korekce indexu DJIA činí -0,6%.

Technologicky založený index Nasdaq Composite je na úrovni 2165,79 bodů (+10,50 bodů, resp. +0,5%) a za týden se index pohoršil o -1,25%.

Širší záběr trhu zahrnutý do indexu Standard and Poor´s 500 se zastavil na hranici 1298,92 bodů (+4,90 bodů, resp. +0,4%) s týdenní zápornou výkonností -0,9%

Další důležitá komodita na NYMEX – zlato – ukončila seanci znovu poklesem ceny a realizovala closing na kursu 617,30 USD za trojskou unci (-7,60 USD), což je nejnižší úroveň za více než poslední 2 měsíce. Týdenní pokles činí 15,30 USD, tedy -2%.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note dostal na lehce vyšší kurs, což mělo reverzní účinek na výnos s poklesem na hodnotu 4,793 % p.a.

Nadcházející týden bude obsahovat dosti impulsů v podobě makroekonomických indikátorů dle ekonomického kalendáře (dnes ovšem žádný nebude reportován). Postupně to budou v týdnu indikátory obchodní bilance, stavu státního rozpočtu, dovozních a vývozních cen US ekonomiky, maloobchodních tržeb a dne 15.9. t.r. bude vydán inflační údaj o spotřebitelské sféře Consumer Price Index – CPI za srpen t.r. s očekávanou cifrou 0,2% (Core CPI se čeká 0,2%). Dále ještě je možno zmínit Michigan Sentiment za září t.r. s možnou hodnotou 83,5.

Z tohoto důvodu může být trading na trzích do jisté míry volatilní a bude reagovat vedle inflačních vlivů i na informace z komoditního trhu či na události mimo ekonomickou sféru (problémy na Středním Východě apod).

Konkrétně je nutné ještě poznamenat dnešní schůzku zemí vyvážejících ropu – OPEC ve Vídni, která sice zřejmě nebude znamenat změny těžebních kvót, ale je jistým orientačním bodem pro krátkodobý pohled na ropu.

Na evropských trzích se odehrává zhuba stejné schéma jako na trzích amerických, to znamená trhy prošly korekcí a nyní se snaží v rámci možností daných investorským sentimentem a dalšími faktory včetně kursové politiky ECB posunovat své bodové hodnoty poněkud výše. Souhrnný evropský index blue chips DJ Euro STOXX 50 je na hladině 3750,08 bodů s ročním vyjádřením výkonnosti 12,1% a hlavní německý index DAX 30 se nachází na stavu 5795,26 bodů s ročním zhodnocením 16,1%.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil

Veškeré obchody s cennými papíry mohou vést jak k ziskům, tak i ke ztrátám. Emitenti nebyli seznámeni s těmito investičními doporučeními. Informace zde uvedené jsou pouze doporučujícího a informativního charakteru. Při jejich tvorbě postupovala společnost s vynaložením odpovídající péče. Afin Brokers, a.s. předchází vzniku střetu zájmů ve vztahu k investičním doporučením odpovídajícím vnitřním členěním a pravidelnou vnitřní kontrolou. Dozor nad Afin Brokers, a.s. vykonává Česká národní banka. Pro Afin Brokers, a.s. Josef Stoulil. Další informace týkají se investičních doporučení naleznete na www.stockmarket.cz.