Pegas: Výsledky za 1Q11 ve shodě s odhady

Pegas Nonwovens reportoval dnes ráno své výsledky za 1Q11, které jsou ve shodě s tržním konsensem. Tržby společnosti za 1Q11 jsou 41 mil. EUR (+ 19,2 % r/r) a jsou v souladu s konsensem trhu i naším odhadem. I přes mírný pokles objemů, proti naší projekci, se výnosy zvýšily hlavně díky vyšším cenám produkce společnosti, které vycházejí z rostoucích cenových úrovní materiálu (polymerů). Provozní zisk před odpisy EBITDA 8,3 mil. EUR (-6,6 % r/r) je mírně nižší (-1,4 %) než očekávání. Prodloužením životnosti výrobních aktiv se snížily odpisy na 2,1 mil. EUR (cca 4 mil. EUR v předchozích čtvrtletích) zatímco my jsme odhadovali 2,5 mil. EUR. Provozní zisk EBIT tak meziročně vzrost o 28,9 % na 6,1 mil. EUR a je o 4,6 % lepší než konsensus i náš odhad. Pozitivní vliv finančních položek je díky posilování koruny vůči euru. Čistý zisk oznámila společnost ve výši 6,4 mil. EUR (-16,5 % r/r), za konsensem o 4,6 %. Důvodem mírně horšího čistého zisku v porovnání s odhady je vyšší daň z příjmů. Aktuální hodnota je 1,2 mil. EUR, zatímco v našich odhadech jsme počítali s částkou 0,9 mil. EUR. Meziroční pokles čistého zisku jde na vrub velmi vysokého pozitivního FX za srovnatelné období předchozího roku. Management společnosti potvrdil výhled na celoroční nárůst EBITDA v rozmezí 2 – 7 %. Celkově hodnotíme zveřejněné výsledky neutrálně. Více informací bude zveřejněno na konferenčním hovoru.