Denní report - pondělí 19.09.2011

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza začala týden výrazným propadem, když index PX ztratil -4,5% na 907 bodů. Evropské indexy reagovaly negativně na obnovené obavy kolem řeckého dluhu. Pražská burza se dnešním poklesem dostala pod srpnové „klimaxové" výprodejové minimum (na 930 bodech) a ocitla se tak na novém letošním minimu. V čele poklesu byly akcie Komerční banky, které se zřítily pod psychologickou metu 3000 Kč (-6,5%). KB je na situaci v Řecku nejvíce citlivá vzhledem k k její angažovanosti v zemi. Akcie Erste se dnes jevily „odolněji" a ztratily „jen" -5,2% na 488 Kč. Výraznému prodejnímu tlaku při nadprůměrném objemu 870 mil. Kč tentokráte neunikl ani energetický ČEZ. Akcie elektrárenské společnosti po prolomení důležité úrovně 740 Kč začaly postupně ale jistě padat a zastavily se až na úrovni 700 Kč (-5,3%). Pokles na NWR pod 150 Kč (-3%) tentokrát patřil k tomu lepšímu co pražská burza nabídla. Stejně tak výkon defenzivních akcií Telefonica 02 (-1,2%), které byly v závěru k mání pod 380 Kč (-1,2%).

Podnikové zprávy

Mediální skupina CME odložila původně plánované setkání s investory, které se mělo uskutečnit tento týden. Výhled pro letošní rok, který měl být na tomto setkání prezentován, bude oznámen až při prezentaci výsledků za 3Q. Podle vyjádření představitelů firmy došlo k odložení setkání z důvodu volatilních a nervózních trhů, kdy řada amerických zástupců by nemohla přicestovat.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Stavební výroba v červenci vzrostla o 1,4 % (m/m očištěná) a 1,2 % (y/y očištěná o počet pracovních dní). Předchozí hodnoty po revizi činí -1,3 % a -11,5 %.

Očekávané události

8:00 Index cen výrobců PPI (srpen): odhad 0,0 % (m/m) a 5,8 % (y/y), předchozí 0,7 % a 5,8 %
11:00 Průzkum ZEW - současná situace (září): odhad 45,0 b., předchozí 53,5 b.
11:00 Průzkum ZEW - ekonomický sentiment (září): odhad -45,0 b., předchozí -37,6 b.

Eurozóna

11:00 Průzkum ZEW - ekonomický sentiment (září): předchozí -40,0 b.

Popis trhu

Německé akcie dnes prudce odevzdávaly zisky, které si připsaly během minulého týdne. Investory znovu straší akutní hrozba bankrotu Řecka. Trhy nepotěšil ani výsledek zemských voleb v Berlíně, kde CDU německé kancléřky Merkelové nedokázala porazit SPD (Výsledek CDU byl lepší než v posledních volbách před 5ti roky. Pesimisté, kteří nyní ovládají trhy, však na to nehledí). Index DAX nakonec zavřel slabší o 2,83% na 5 415,9 bodů. Nedařilo se zejména finančnímu sektoru (ALV -5,3%, 63DU -5,4%, DBK -4,6%) a Volkswagenu (VOW3 -4,7%). Nejlépe si vedl defenzivní Beiersdorf (BEI -0,4%) a Fresenius (FRE -0,8%).

Podnikové zprávy

UBS snížila cílovou cenu pro Merck (MRK) na 63 EUR ze 76 EUR. Doporučení zůstává na „neutral."

HSBC snížila cílovou cenu pro HeidelbergZement (HEI) na 31 EUR ze 60 EUR. Doporučení zůstává na „overweight."

Německý průmyslový koncern Siemens (SIE) upustil od svého záměru podnikat v odvětví nukleární energetiky. Firma tak reaguje na novou koncepci německé energetické politiky, která počítá s kompletním opuštěním jaderné energie. Praktickým důsledkem je zrušení plánů na spolupráci s ruskou firmou Rosatom, se kterou měl Siemens společně konstruovat reaktory. Jední se tak zřejmě o definitivní tečku za dlouhodobým působením v jaderné energetice, během kterého pomáhal Siemens budovat největší světové reaktory. S ruským partnerem chce nyní spolupracovat jiných oblastech.

USA

Hlavní zprávy

Index trhu nemovitostí NAHB se v září snížil na 14 b. (odhad 15 b.). Předchozí hodnota je 15 b.

Očekávané události

14:30 Započatá výstavba (srpen): odhad 590 tis. (-2,3 %), předchozí 604 tis. (-1,5 %)
14:30 Stavební povolení (srpen): odhad 590 tis. (-1,8 %), předchozí 601 tis. (-3,2 %)

Popis trhu

Po pěti růstových dnech americké akcie částečně zkorigovaly své předchozí zisky a hlavní indexy oslabily. Do popředí se opět dostaly obavy o další osud Řecka. Indexy otvíraly v blízkosti denního minima, aby však postupně největší ztráty smazaly a zavíraly naopak v blízkosti denního maxima. Růst v poslední hodině byl tažen především informacemi o „produktivní a smysluplné" debatě v rámci konferenčního hovoru ohledně situace v Řecku.
Dow Jones zavřel nakonec slabší o 0,94%, technologický Nasdaq na chvilku nakouknul dokonce do zelených čísel, zavřel však nakonec taky se ztrátou a to o 0,36%. Lepší výkonnost technologií jde na vrub akciím Apple (+3%), které šly proti trhu a vytvořily nový historický rekord a překonaly hranici 412 USD. Relativně dobrý výsledek předvedl i další technologický gigant Intel, který zakončil den v blízkosti nuly. Nejvíce ztrácel tradičně v této napjaté atmosféře finanční sektor (-1,8%), ztrátu přes 1% si připsaly i společnosti ze sektoru základních materiálů. Bank of America oslabila o 3% a oscilovala kolem hranice 7 USD, což je meta, na které se titul držel před oznámením investice ze strany W.Buffetta. Negativní výkonnost ve finančním sektoru podrthly pojišťovny, když Wells Fargo snížila ziskové očekávání pro celé odvětví životního pojištění. Akcie MetLife oslabily o 4,5%. Investoři budou v následujících dnech vyčkávat na závěry pokračujících debat Řecka se zástupci MMF a EU, stejně tak bude bedlivě sledováno dvoudenní zasedání FEDu.

Podnikové zprávy

Raymond James sníži,l své doporučení pro Caterpillar (CAT) na „outperform" z původního „strong buy." Cílová cena byla snížena na 116 USD ze 135 USD.

Kepler Capital Markets snižuje své doporučení pro Arcelor Mittal (MT) na „držet" z původního „koupit."

Americká automobilka General Motors (GM) v pátek dospěla k předběžné dohodě s podnikovými odbory ohledně mzdových a pracovních podmínek zaměstnanců. Jedná se o první úspěšné vyjednávání od bankrotu společnosti před dvěma lety. Největším úspěchem je pro odbory příslib nových investic do výrobních závodů spojených se zaměstnáváním dříve propuštěných zaměstnanců. K úspěšné dohodě došlo i u sdílení firemních zisků, které zvýší odměny zaměstnanců v případě vyššího zisku společnosti. Dohoda se týká celkem 48 500 zaměstnanců. Podobná vyjednávání probíhají i u konkurenčního Chrysleru a Fordu (F).

Technologická společnost United Technologies (UTX) hodlá koupit konkurenční Goodrich Corp. (GR), který se zabývá výrobou leteckých komponent a vybavení. Dohoda o koupi ještě není oficiálně potvrzena, dle interních zdrojů je však Goodrich tím nejpravděpodobnějším kandidátem na akvizici. Jeho tržní hodnota se v současné době pohybuje okolo 14 mld. USD. United Technologies je v oboru letecké technologie zvučné jméno, mezi jeho dceřinnými společnostmi fungují takové firmy jako Sikorsky Aircraft či výrobce motorů Pratt & Whitney. Získání Goodriche, který je největším světovým výrobcem leteckých podvozků a produkuje mnoho dalších leteckých komponent, by jeho pozici ještě více posílilo. Kupní cena by se dle analytiků mohla dostat nad 17 mld. USD a pro United Technologies by tak byla největším pokusem o převzetí společnosti od roku 2000. Zároveň by značila přechod k agresivnější konsolidaci sektoru leteckých technologií, kterým se firmy připravují na hluboké škrty v armádních rozpočtech.

Americký výrobce letadel Boeing (BA) ve své projekci očekává, že Asie bude v příštích 20 letech potřebovat více než 400 tisíc nových pilotů a leteckých techniků, z toho 180 tisíc v Číně.Noví zaměstnanci budou potřeba na modernizaci leteckých flotil a zvládnutí prudce rostoucího počtu cestujících. Nedostatek kvalifikovaného personálu se podle Boxingu projevuje již dnes.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.