Denní report - čtvrtek 13.10.2011

ČR: Pražská burza klesala se sentimentem ve světě, SRN: Německé akcie ukončily růstovou sérii, USA:Americké akcie zakončily smíšeně

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance skončil v srpnu se schodkem 33,65 mld. Kč. Analytici přitom očekávali jen -15,0 mld. Kč. Ve stejném období loňského roku činil schodek 21,12 mld. Kč. Změna byla podle agentury Reuters způsobena zejména vyloučením brandingu, tj. marže nerezidentů hlášených v ČR pouze k platbě DPH, z přeshraniční statistiky zahraničního obchodu se zbožím a službami. Údaje, které zveřejnila Česká národní banka, byly získány pomocí metodiky Evropské centrální banky. 8. prosince budou zveřejněny výsledky platební bilance podle metodiky MMF.

Popis trhu

Korekce na zahraničních trzích oslabila i pražská burzu a ta měřeno indexem PX odepsala -0,62% na 941 bodů. Hlavní zátěži se staly akcie Erste Bank, když klesaly o -6,47% na 423 Kč v souvislosti se ztrátami bankovního sektoru v Evropě a dozvuky nedávného ziskového varování. Komerční banka prodejnímu tlaku odolala a uzavřela na 3465 Kč (-0,34%). Předchozí silné nárůsty korigovaly akcie CME (-3,3% na 175 Kč). Vybírání krátkodobých zisků proběhlo i na Philip Morris (11568 - 1,13%) a NWR (139 Kč -0,7%). Naopak od větších ztrát index ochránily akcie Čezu, které posilovaly třetí den v řadě a dnes stouply až na hladinu 769 Kč (+2,4%). Největší objem protekl přes Čez a to 600 mio Kč.

Podnikové zprávy

Cyrrus zvyšuje své doporučení pro Erste Bank (BAAERBAG) na „koupit" z původního „držet." Cílová cena byla snížena na 27,5 EUR (682 Kč) ze 38,1 EUR (945 Kč).

Německo

Hlavní zprávy

Inflace měřená indexem spotřebitelských cen byla v září potvrzena na úrovni 0,1 % m/m a 2,6 % y/y. Index CPI harmonizovaný pro EU byl zrevidován z předchozích 0,1 % na 0,2 % v meziměsíčním srovnání, resp. z 2,8 % na 2,9 % ve srovnání meziročním.

Očekávané události

Eurozóna

11:00 Index spotřebitelských cen CPI (září): odhad 0,8 % (m/m) a 3,0 % (y/y), předchozí 0,2 % a 3,0 %
11:00 CPI jádrový (září): odhad 1,5 % (y/y), předchozí 1,2 %
11:00 Obchodní bilance (srpen): odhad -4,0 mld. EUR, předchozí 4,3 mld. EUR a -2,5 mld. EUR (po očištění)

Popis trhu

Německé akcie po šesti dnech růstu poprvé oslabily. Trhy znepokojilo varování ECB před tlakem na soukromý sektor k účasti na záchraně Řecka. Index DAX oslabil o 1,33% na 5 915 bodů. Největší ztráty utrpěly obě banky (DBK -5,6%, CBK -4,8%) a energetické firmy (EOAN -3,3%, RWE -3,2%). Deutsche Bank oslabily spekulace, že neprojde novým kolem stresstestů organizovaných EBA. Rostl naopak Heidelberg Zement (HEI +1,1%), Deutsche Post (DPW +1,0%) a Infineon (IFX +0,8%).

Podnikové zprávy

Grupo Santander zvyšuje doporučení pro BMW z „underweight" na „ kupovat" s cílovou cenou 70 EUR.

Daimler si vysloužil zvýšení doporučení z „držet" na „kupovat" při cílové ceně 50 EUR.

Unicredit snižuje doporučení pro akcie společnosti BASF z „kupovat" na „držet".Dvanáctiměsíční cíl stanovuje na 56 EUR.

WestLB zvyšuje doporučení pro Infineon z předchozího „neutral" na současné „add".

AlphaValue snižuje své doporučení pro Deutsche Telekom (DTE) na „redukovat" z původního „přidat." Cílová cena byla zvýšena na 9,86 EUR ze 9,67 EUR.

Německý výrobce sportovních vozů Porsche (PAH3) chce příští rok prodat rekordních počet 140 tis. vozů. Hlavním tahákem má být nové generace modelu 911 a Boxster. Ve spolupráci s Volkswagenem chce své prodeje do roku 2018 dále navýšit na 200 tis. vozů. Pro tento rok plánuje 120 tis. prodaných vozů. Dle analytiků se vzhledem k nejistému ekonomickému vývoji jedná o dosti ambiciózní cíl. Společnost však může čerpat z pozitivního vývoje na svých klíčových trzích. V budoucnu bude hlavním faktorem především reakce veřejnosti na nový model 911.

USA

Hlavní zprávy

Obchodní bilance zaznamenala v srpnu schodek -45,6 mld. USD (odhad -45,8 mld. USD). V předchozím měsíci schodek činil revidovaných -45,60 mld. USD.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti se k 8. říjnu snížily na 404 tis. (pokračující 3670 tis.) (odhad 405 tis. a pokračující 3710 tis.). Předchozí hodnota činí 405 tis. a 3725 tis.

Index spotřebitelského komfortu agentury Bloomberg se k 9.říjnu snížil na -50,8 b. ze -50,2 b. z předchozího období.

Očekávané události

14:30 Index cen dovozu (září): odhad -0,4 % (m/m) a 12,4 % (y/y), předchozí -0,4 % a 13,0 %
14:30 Maloobchodní tržby (září): odhad 0,7 %, předchozí 0,0 %
14:30 Maloobchodní tržby vyjma automobilů (září): odhad 0,3 %, předchozí 0,1 %
15:55 Index spotřebitelské důvěry michiganské univerzity (říjen): odhad 60,2 b., předchozí 59,4 b.
16:00 Podnikové zásoby (srpen): odhad 0,4 %, předchozí 0,4 %

Popis trhu

Americké akcie korigovaly zisky, které si připsaly během posledních sedmi seancí. Prodejním signálem se staly horší hospodářské výsledky JPMorgan Chase & Co. (JPM). Trhy rovněž znepokojilo varování ECB před tlakem na soukromý sektor k účasti na záchraně Řecka. DJIA oslabil o 0,3%, zatímco S&P 500 klesl o 0,2%. Lépe si vedl kompozitní NASDAQ (+0,6%), kterému pomohly spekulace o možné nabídce KKR & Co. a Blackstone Group za Yahoo (+1,5%). Dobře si vedly rovněž polovodičové firmy (+2,1%). Opačným směrem zamířily zejména banky (-2,5%). Komodity (ropa -1,4%, pšenice -1,4%, stříbro -2,5%, měď -2,0%) s výjimkou sóji (+1,4%) rovněž ovládla negativní nálada.

Podnikové zprávy

Akcie společnosti Research in Motion Ltd. se ocitly pod tlakem, když problémy se spínačem zasáhly významnou část uživatelů telefonů BlackBerry. Problémy s hlavním spínačem uvnitř sítě, které umocnil výpadek záložního spínače se táhnou již od pondělí. Věc zasáhla nejprve uživatele v Evropě, Asii a Jižní Americe a následně se rozšířila i do Severní Ameriky. Společnost, která na trhu válčí s těžkou konkurencí a jejíž akcie v průběhu roku oslabily zhruba o 60 %, tak utrpěla další zásah.

Technologický gigant Apple (AAPL) dnes zvítězil ve sporu s konkurenčním Samsungem a dosáhl tak dočasného zákazu prodeje jeho nejnovějšího tabletu na australském trhu.Vyřešení sporu by se mohlo táhnout celé měsíce, což by mohlo Samsung na rychle se rozvíjejícícm trhu tabletů výrazně poškodit. V nejhorším případě by se mohlo stát, že jeho nejnovější model Galaxy, který je největším konkurentem iPadu, by se nikdy nedostal k australským spotřebitelům. Důsledku pro Apple jsou samozřejmě opačné. Zákaz mu umožní upevnit si svou dominantní pozici na trhu tabletů. Obě společnosti začali patentovou válku již v dubnu. Předmětem sporu je dotyková technologie užitá v tabletách od Samsungu. Hlavní souboj však začíná až dnes, kdy kalifornský soud začne prošetřovat žádost Applu na zákaz prodeje tabletu Galaxy po celých Spojených státech.

Americká bankovní skupin JPMorgan Chase (JPM) jako první z amerických bankovních gigantů zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí, které překonaly tržní očekávání. Výnosy prakticky stagnovaly na 23,763 mld. USD. I to však stačila na pozitivní překvapení, protože trh očekával pouze 23,264 mld. USD. Čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) se vyvíjel hůře, když se oproti minulému roku snížil o 3,5 % na 4,26 mld. USD (1,02 USD na akcii) však překonal analytické konsensus, který očekával 3,96 mld. USD (0,92 USD na akcii). Dobré výsledky vykázalo retailové a korporátní bankovnictví. Hůře se již vedlo investiční části, kde například divize private equity skončila v červených číslech. U analytiků mírně převažovala nákupní doporučení.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Daniel Marván
Fio banka, a.s.