Denní report - pátek 21.10.2011

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (říjen): předchozí 7,6 b.
09:00 Spotřebitelská důvěra (říjen): předchozí -24,0 b.
09:00 Kompozitní index důvěry (říjen): předchozí 1,3 b.

Popis trhu

Pražská burza závěrem týdne posilovala a index PX vzrostl alespoň zpět nad 930 bodů (+1,7%). Růsty na západoevropských trzích byly přitom dynamičtější (např. DAX +3%). Investoři reagovali pozitivně na zprávy týkající se úsilí politiků dosáhnout v příštích dnech dohody na řešení evropské dluhové krize (resp. Francie a Německo se snažili uklidnit mínění, že mezi nimi existují odlišné představy o užití EFSF). Největší objem na pražské burze opět protekl na Komerční bance (350 mil. Kč), která sice v souhrnu jen stagnovala na 3550 Kč, ale během dne se propadla k 3450 Kč. Erste se tentokrát dařilo lépe a vzrostla na 395 Kč (+2,7%). Podobný posun vzhůru zaznamenaly také akcie ČEZu, jež se v závěru obchodovaly na 740 Kč. NWR se nad 140 Kč (+2,2%) usadila až v závěru dne. Největší růst zaznamenaly akcie CETV (+8,5%), které útočily na metu 190 Kč. Kupci se vrátili do Philip Morris (+4,5%) a v jejich hledáčku byl také další méně likvidní titul Pegas (+2,6%).

Podnikové zprávy

Největší česká rafinérka Unipetrol uvedla, že provozní ztráta (EBIT) ve třetím čtvrtletí převýší provozní zisk z druhého kvartálu. Důvodem je pokles prodejů petrochemikálií a výpadek produkce v Litvínově, který zatím vyšel na 800 mil Kč, když další náklady zaúčtuje do čtvrtého kvartálu. Dále společnost uvedla, že zaúčtovala jednorázový příjem přes 230 mil. Kč po navrácení pokuty od EU za údajný kartel výrobců kaučuku.

Novým místopředsedou společnosti ČEZ se včera stal finanční ředitel Martin Novák. Převezme tak místo po Danielu Benešovi, který převzal v září předsednické místo po Martinu Romanovi. Novými členy představenstva se stává ředitelka útvaru nákup Michaela Chaloupková a šéf divize strategie Pavel Cyrani.

Generální ředitel mediální společnosti Adrian Sarbu uvedl, že CME je spokojena s odhady trhu celoročních tržeb ve výši 850 mil. USD a provozního zisku bez zahrnutí odpisů a amortizace ve výši 166 mil. USD. Sarbu dále uvedl, že CME v říjnu nezaznamenává změny ve struktuře výdajů inzerentů reklam a neočekává je ani ve čtvrtém kvartále. Útraty za televizní reklamy vzrostly ve třetím čtvrtletí napříč trhy, kde CME působí, o 1 %

Německo

Hlavní zprávy

Index podnikatelského klimatu dosáhl v říjnu na 106,4 b. oproti očekávaným 106,3 b. Předchozí hodnota byla zrevidována ze 107,5 b. na 107,4 b. Index současných podmínek činil 116,7 b. při očekávání 116,8 b. Předchozí hodnota byla 117,9 b. Index očekávání potvrdil analytický odhad ve výši 97 b. Předchozí hodnota 98 b. byla revidována na 97,9 b.

Eurozóna:

Vládní dluh vztažený k hrubému domácímu produktu v eurozóně vzrostl v roce 2010 na rekordních 85,4 % ze 79,8 % v roce 2009.

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů - výroba: odhad 50,0 b., předchozí 50,3 b.
09:30 Index nákupních manažerů - služby: odhad 49,8 b., předchozí 49,7 b.

Eurozóna:
10:00 Index nákupních manažerů - kompozitní (říjen): odhad 48,8 b., předchozí 49,1 b.
10:00 Index nákupních manažerů - výroba (říjen): odhad 48,1 b., předchozí 48,5 b.
10:00 Index nákupních manažerů - služby (říjen): odhad 48,5 b., předchozí 48,8 b.
11:00 Nové průmyslové objednávky (srpen): odhad 5,8 %, předchozí 8,4 %
11:00 Nové průmyslové objednávky (srpen) - sezónně očištěno: odhad 0,1 %, předchozí -2,1 %

Popis trhu

Německé akcie se v závěru týdne těší z rally, za kterou vděčí spekulacím plánovaném o posílení EFSF na cca 1 bil. EUR. O dalších krocích v boji s evropskou dluhovou krizí mají rozhodnout summity eurozóny o víkendu a v první polovině příštího týdne. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 3,2% na 5 950 bodů. Nejlépe si vedou banky (CBK +6,9%, DBK +6,7%) a energetické firmy (RWE +4,6%, EOAN +4,3%). Z nákupní nálady nejméně vytěžily defenzivní tituly jako Deutsche Telekom (DTE +0,7%) nebo Merck (MRK +0,8%).

Podnikové zprávy

Macquarie snižuje doporučení pro Deutsche Boerse z „neutral" na „outperform".

Goldman Sachs snižuje cílovou cenu pro německý Heidelberg Cement z 48,6 EUR na 36,6 EUR.

USA

Očekávané události

14:30 Index aktivity Chicago Fed (září): odhad -0,31 b., předchozí -0,43 b.

Popis trhu

Nákupy na poslední chvíli zajistily, že americké indexy ukončily dnešní seanci na maximech. Výjimkou je pouze technologický Nasdaq, který však přesto připsal 1,5 %. Převládl tak počáteční optimismus, který převážil částečné vybírání zisků, které vrcholilo po sedmé hodině. Dow Jones dnes posílil o 2,3 %, S&P mu sekundoval se 1,9 %. Růst během celého dne táhli těžaři, kteří šli stejným směrem jako komodity a přidali 2,4 % Podobný vývoj nastal také u finančního sektoru, který reagoval na možnou dohodu o řešení problémů krachující evropské periferie a posílil o 2 %. Na nákupní vlně se svezli také producenti spotřebitelského zboží, kteří shodně posilovali o 2 %.

Podnikové zprávy

Největší výrobce softwarů Microsoft Corp. oznámil výsledky za první fiskální čtvrtletí. Čistý zisk společnosti odpovídal očekávání trhu, když činil v období do konce září 5,74 mld. USD (68 centů na akcii), což představuje mezikvartální růst o 6 % a meziroční růst o 10 %. Tržby vzrostly oproti stejnému období loňského roku o 7 % na 17,37 mld. USD. Odhady analytiků činily 17,2 mld. USD. Obchodní divize zahrnující Microsoft Office reportovala meziroční růst tržeb o 8 % na 5,62 mld. USD. Segment „server and tools" posílil o 10 % na 4,25 mld. USD a oddělení Windows a Windows Live zvýšilo tržby o 2 % na 4,87 mld. USD. Zábavní segment zahrnující Xbox si v tržbách polepšil o 9 % na 1,96 mld. USD s provozním ziskem 352 mil. USD. Divize online služeb pokračuje ve ztrátě, která činila 494 mil. USD při tržbách 625 mil. USD. Očekávaný Windows 8 by měl spatřit světlo světa v příštím roce. Software má společnosti pomoci posílit pozici na trhu s tablety, kde zatím kraluje Apple a jeho iPad.
Microsoft v minulém týdnu dokončil akvizici Skypu za 8,5 mld. USD. Nyní se očekává integrace jeho služeb do ostatních produktů Microsoft. Do konce roku se také očekává představení prvních smartphonů ve spolupráci s Nokií.

Čistý zisk společnosti GE dosáhl ve třetím čtvrtletí na 3,22 mld. USD. Vyrostl tak o 57 % z 2,06 mld. USD v předchozím roce. Čistý zisk na akcii tak činil 22 centů (před rokem 18 centů). Provozní zisk bez zahrnutí nákladů na vykoupení prioritních akcií vzrostl z 28 centů na 31 cent na akcii a potvrdil tak očekávání analytiků. Tržby dosáhly na 35,367 mld. USD, když analytici očekávali 34,8 mld. USD. Průmyslové objednávky společnosti vzrostly meziročně o 16 %. Z 23 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 15 nákup akcií GE a žádný není pro jejich prodej.

Honeywell International vykázal v uplynulém čtvrtletí zisk ve výši 862 mil. USD (1,1 USD na akcii) po 598 mil. USD (0,76 USD na akcii) za stejné období v loňském roce. Odhad Wall Street činil 96 centů na akcii. Tržby ve výši 9,298 mld. USD překonaly očekávání 9,26 mld. USD. Loni činily v tomto kvartálu 8,14 mld. USD. Společnost zvýšila odhad upraveného zisku pro celý fiskální rok na 4 - 4,05 USD na akcii, přičemž odhad analytiků je 3,94 USD. Mezi analytiky převažuje pozitivní hodnocení, když 14 doporučuje kupovat akcie společnosti, 9 je neutrálních a žádný nedoporučuje prodávat.

Druhá největší společnost zabývající se prodejem telefonů oznámila zvýšení zisku na dvojnásobek díky poptávce po zařízení iPhone a Android. Čistý zisk vzrostl ve třetím kvartálu na 1,38 mld. USD (49 centů na akcii) z 659 mil. USD (23 centů na akcii) za stejné období v předchozím roce. Zisk očištěný o některé položky vyrostl na 56 centů na akcii při očekávání analytiků ve výši 55 centů na akcii. Prodeje posílily o 5,4 % na 27,9 mld. USD, čímž naplnily průměrný odhad analytiků. Z 36 analytiků doporučuje 14 nákup akcií společnosti, 21 zastává neutrální názor a 1 doporučení zní prodat.

McDonald's vykázal za třetí čtvrtletí zisk ve výši 1,45 USD na akcii, když odhad analytiků činil 1,426 USD a loňský výsledek dosáhl 1,29 USD. Tržby společnosti se zvýšily o 14 % na 7,17 mld. USD, když se čekalo pouze 7,04 mld. USD. Dále společnost očekává, že říjnové prodeje vzrostou o 4 - 5 %. Z analytiků oslovených agenturou Bloomberg jich 20 doporučuje nákup a zbylých 9 doporučuje držet.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.