Denní report - pondělí 14.11.2011

ČR: Úvodní nadšení Evropě nevydrželo, pražská burza tento trend následovala, SRN: Trhy dále tíží italské dluhy, DAX končí v červeném, USA: SP500 ztrácí necelé procento

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index vývozních cen (září): předchozí 1,5 % y/y
09:00 Index dovozních cen (září): předchozí 3,0 % y/y
09:00 HDP (3Q - předběžný, sezónně očištěno): odhad 0,2 % m/m, 1,6 % y/y; předchozí 0,1 % q/q, 2,2 % y/y
09:00 Index cen výrobců (říjen - průmysl): odhad 0,0 % m/m, 5,6 % y/y; předchozí 0,2 % m/m, 5,6 % y/y
10:00 Běžný účet (září): odhad -16,00 mld. Kč, předchozí -33,65 mld. Kč

Popis trhu

Evropské trhy dnes neudrželi úvodní růsty a po silném otevření nakonec zavíraly viditelně v záporných číslech (DAX -1,5%). Pražská burza tento trend sledovala, když index PX postupně vyklesal z hodnot nad 920 body na závěrečných 907 bodů (-0,3%). Počáteční nadšení z nového lídra v čele Itálie ochablo po aukci 5-letých italských dluhopisů. V Praze zůstala nejvíce obchodovaná Komerční banka (320 mil. Kč), která byla zároveň pod prodejním tlakem a zakončila hlouběji pod 3200 Kč (-1,3%). Erste byla tentokrát úspěšnější, i s podporou oslabující koruny při denních maximech na 390 Kč nakonec uhájila hladinu 375 Kč (+0,9%). Vybírání zisků převažovalo na ČEZu, který proto zamířil pod 760 Kč (-0,7%). Při pohledu na dnešní akci se zdá, že těžební NWR si pokles vybrala v minulém týdnu, když dnes se jejich cena stabilizovala kolem 140 Kč (+0,4%). Telefonica 02 zůstala před branami 400 Kč (-0,6%). Lepší výkon než trh předvedly tituly s menší kapitalizací v čele s KIT Digital (+2,1%), CETV (+1,3%) či ORCO (+2,5%).

Podnikové zprávy

Philip Morris ČR oznámil růst tržeb ve třetím kvartálu o 5,4 % díky příznivým cenám a vyššímu vývozu. Tržby činily v období do 30. září 3,18 mld. Kč. O rok dříve to byly 3 mld. Kč. Za prvních devět měsíců 2011 poklesl objem domácího odbytu společnosti o 7,0 % v ČR a o 3,3 % na Slovensku. Tržní podíl za stejné období poklesl v ČR o 2,6 % a na Slovensku o 1,6 %.

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová produkce v eurozóně v září meziměsíčně po sezónním očištění oslabila o 2,0 %, když se očekával pokles o 2,3 %. Předchozí růst o 1,2 % byl revidován na 1,4 %.
V meziročním srovnání po očištění o rozdílný počet pracovních dnů vzrostla průmyslová produkce o 2,2 % při očekávaném růstu o 3,5 %. Předchozích 5,3 % bylo revidováno na 6,0 %.

Očekávané události

08:00 HDP (3Q - předběžný, bez sezónního očištění): odhad 2,4 % y/y
08:00 HDP (3Q - předběžný, sezónně očištěno): odhad 0,5 % q/q, předchozí 0,1 % q/q
08:00 HDP (3Q - předběžný, očištění počtu pracovních dnů): odhad 2,5 % y/y
11:00 ZEW - index aktuální situace (listopad): odhad 32,0 b., předchozí 38,4 b.
11:00 ZEW - ekonomický sentiment (listopad): odhad -52,5 b., předchozí -48,3 b.

Eurozóna:
11:00 DHP (3Q - sezónně očištěno): odhad 0,2 % q/q, 1,4 % y/y; předchozí 0,2 % q/q, 1,6 % y/y
11:00 ZEW - ekonomický sentiment (listopad): odhad -55,3 b., předchozí -51,2 b.
11:00 Obchodní bilance (září): odhad 2,0 mld. EUR, -1,5 mld. EUR po sezónním očištění; předchozí -3,4 mld. EUR, -1,0 mld. EUR po sezónním očištění

Popis trhu

Trhům nadšení z odchodu kontroverzního italského premiéra Silvia Berlusconiho a jeho nahrazení bývalým komisařem EK Mariem Monti příliš dlouho nevydrželo.

Procitnutí do nepříjemné reality přinesla dnešní aukce italských dluhopisů za 3 mld. USD, která neskončila vyloženě špatně, ale výnosy na více než čtrnáctiletých maximech rozhodně nenaznačují nic dobrého. Index DAX ještě během dopoledne odevzdal ranní zisky a postupně se potápěl do červených čísel. Krátce před koncem obchodování oslabuje o 1,1% na 5 995 bodů. Nejhůře si vede Volkswagen (VOW3 -1,9%), Deutsche Boerse (DB1 -2,9%) a energetický sektor (např. RWE -2,6% - firma obdržela nižší cílovou cenu od Berenberg Bank). Jako jeden z mála naopak roste Adidas (ADS +1,1%).

Podnikové zprávy

Goldman Sachs zvyšuje doporučení pro Deutsche Telekom z „prodat/neutral" na „neutral/neutral". Cílovou cenu zvyšuje z 8,4 EUR na 9,4 EUR.

ING snižuje cílovou cenu pro akcie Siemens z 90 EUR na 81 EUR s ponechaným doporučením „držet".

Cílová cena společnosti Allianz byla snížena ze 112 EUR na 103 EUR s ponechaným doporučením „kupovat".

Berenberg mění cíl pro akcie RWE ze 48 EUR na 35 EUR. Cílovou cenu pro akcie Siemens snižuje z 97,9 EUR na 89,2 EUR.

UBS snižuje cílovou cenu pro Deutsche Telekom z 9,5 EUR na 9,0 EUR. Cílovou cenu pro K+S snižuje z 55 EUR na 47 EUR.

USA

Očekávané události

14:30 Index cen výrobců (říjen): odhad -0,1 % m/m, 6,3 % y/y; předchozí 0,8 % m/m, 6,9 % y/y
14:30 Maloobchodní tržby (říjen): odhad 0,3 %, předchozí 1,1 %
14:30 Index podnikatelské nálady newyorského Fedu (listopad): odhad -2,1 b., předchozí -8,48 b.
16:00 Podnikové zásoby (září): odhad 0,1 %, předchozí 0,5 %
22:30 Zásoby ropy API (k 11. listopadu): předchozí 148 tis.

Popis trhu

US indexy klesaly. Akciové indexy v zámoří klesaly a pokračují tak v negativní náladě, která panuje v Evropě. Index SP500 oslabil na bodů, což je pokles o necelé %. Následuje tak německý DAX, který byl dnes pod tlakem a oslabil také přibližně o 1%. Slabým sektorem jsou finanční tituly, když americkým bankám nepomáhají dnešní negativní zprávy z UniCredit, která dnes ztratila okolo -10% nebo další negativní zpráva, že agentura Moody`s přehodnocuje rating Aa1 banky Credit Suisse a uvažuje o případném downgradu.

Zajímavá je také dnešní zpráva, kdy vrchní představitelé v Německu dnes poprvé připustili možnost vystoupení státu z EU, byť velmi diplomatickým způsobem řečenou.

Nejménší pokles dnes zaznamenaly klasické defenzivní sektory jako je spotřební zboží.

V poslední hodině obchodování našel index SP500 na chvíli půdu pod nohama a posunul se z denních minim 1246 na 1253. Situace už už vypadala pozitivně, že by mohl index SP500 umazávat téměř celodenní ztráty. Ale v posledních minutách přišly prodeje, které index srazily zpět k 1251 bodům. Index SP500 zakončil tedy slabší o -0,94%.

Podnikové zprávy

Šéf Berkshire Hathaway Warren Buffett uvedl, že společnost tento rok koupila zhruba 64 mil. akcií IBM za 10,7 mld. USD. Většinu z nich pořídila ve třetím kvartále.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.