Denní report - úterý 06.12.2011

ČR: Burza oslabovala shodně s evropskými indexy, SRN: Německo dnes pod tlakem zpráv ze Standard & Poors, USA: Růstový impuls v posledních hodinách rychle vyprchal

Pražská burza

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby v vzrostly v říjnu v České republice o 1,5 % při očekávaném růstu o 1,0 %. Předchozí pokles o 0,5 % byl revidován na stagnaci.

Očekávané události

09:00 Stavební výdaje (říjen): předchozí -6,7 %
09:00 Obchodní bilance (říjen): odhad 18,1 mld. Kč, předchozí 21,0 mld. Kč
09:00 Průmyslová výroba (říjen): odhad 2,2 % y/y, předchozí 2,5 % y/y
10:00 Devizové rezervy (listopad): předchozí 41,8 mld. USD

Popis trhu

Pražská burza dnes následovala do záporu ostatní evropské indexy, které po nedávných razantních růstech ztrácely po informacích agentury S&P o možném snížení ratingu mnoha evropským zemím. Index PX nakonec umazal po závěrečné aukci -1,2% na 890 bodů. Aktivita na trhu byla mizivá. Komerční banka „kralovala" s objemem 166 mil. Kč. Netradičně se díky přímým obchodům na stupně vítězů v aktivitě protlačil také Unipetrol (112 mil. Kč). Akcie Unipetrolu se přitom již více než 2 měsíce drží v blízkosti hladiny 170 Kč. Akcie výše zmíněné KB dnes oslabily k 3350 Kč (-1%). Druhý bankovní titul Erste ztratila -1,8%, ale nad hladinou 340 Kč se udržela. Do záporu mířili i zástupci energetického sektoru. ČEZ se po aukci propadl pod 750 Kč (-1,4%). Těžební NWR byla obchodovaná poblíž 134 Kč (-0,8%). Bez ztráty se podařilo seancí projít mediální CETV (+0,4%). Defenzivní Philip Morris a Pegas si připsali shodně +0,8%.

Podnikové zprávy

Jefferies zahajuje pokrývání společnosti New World Resources s doporučením „držet" a cílovou cenou 5,00 GBP (147,4 Kč).

Společnost ČEZ včera oznámila, že obdržela prostředky z emise 10letých dluhopisů za 50 mil. EUR. Obligace pro vybrané investory nesou kupon 4,102 %. Agentem emise byla banka UBS.

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky vzrostly v říjnu o 5,4 % y/y a po sezónním očištění o 5,2 % m/m. Očekával se růst pouze o 1,9 % y/y a o 5,2 % m/m. Předchozí meziroční růst o 2,4 % byl revidován na 2,2 % a meziměsíční pokles o 4,3 % byl revidován na -4,6 %.

Eurozóna:

Předběžný odhad růstu pro HDP ve třetím kvartále činí po sezónním očištění podle očekávání 0,2 % q/q a 1,4 y/y. Stejný růst byl zaznamenán i v předchozím období.
Odhad růstu pro spotřebu domácností činí podle očekávání 0,3 % q/q. Předchozí pokles o 0,2 % byl revidován na -0,5 %.
Tvorba hrubého fixního kapitálu předběžně vzrostla o 0,1 %, když se očekával růst o 0,6 % a předchozí růst o 0,2 % byl revidován na stagnaci.
Vládní výdaje podle předběžného odhadu stagnovala, když se čekal růst o 0,1 %. Předchozí pokles o 0,2 % byl revidován na -0,1 %.

Očekávané události

12:00 Průmyslová výroba (říjen): odhad 0,3 % m/m, 3,5 % y/y; předchozí -2,7 % m/m, 5,4 % y/y

Popis trhu

Německý DAX 30 se dnes po nadějném začátku týdne ponořil do červených čísel a odepsal 1,27 % na 6028,82 b. poté, co ratingová agentura Standard & Poor's zřejmě zreviduje své ratingové hodnocení dluhových závazků 15 členských zemí Eurozóny. Z indexových titulů se nejvíce propadl obchodní řetězec Metro (MEO; -13,86 %), který negativně reagoval na snížení ročního výhledu. Špatně se vedlo také energetice RWE (RWE; -7,23 %), která oznámila emisi nových akcií. V plusu se dnes nacházela pouze farmaceutická společnost Merck (MRK; +0,81 %) a softwarová společnost SAP (SAP; +0,42 %). Mezi odvětvími na tom dnes byly nejhůře spotřebitelské služby (-8,30 %) a utility (-4,42 %). V zisku se držely pouze technologie (+0,32 %).

Podnikové zprávy

Energetická společnost RWE uvedla včera ve večerních hodinách, že upíše 80,4 mil. nových akcií při ceně 26 až 27,5 EUR za akcii. To představuje až 14,3% diskont oproti uzavírací ceně ze včerejšího dne.

Německý obchodní řetězec Metro (MEO) dnes snížil svůj výhled pro tržby a zisk na tento rok. Důvodem je opatrnost spotřebitelů, kteří v obavách z evropské dluhové krize krotí vánoční výdaje. Společnost prohlásila, že pokud budou slabé výsledky pokračovat, zisk se propadne pod úroveň roku 2010. Předchozí projekce počítaly s 5% růstem.

Equinet Bank snižuje cílovou cenu pro RWE z 38 EUR na 35 EUR při doporučení „držet".

Nomura snižuje cílovou cenu pro Fresenius SE z 83 EUR na 81 EUR. Zároveň Nomura snižuje doporučení pro Fresenius Medical Care z „neutral" na „redukovat".

K+S obdržela snížené doporučení od Deutsche Bank z „držet" na „prodat".

USA

Očekávané události

13:00 Žádosti o hypotéky MBA (k 2. prosinci): předchozí -11,7 %
16:30 Změna zásob ropy: odhad -1 mil. barelů, předchozí 3,932 mil. barelů

Popis trhu

Růstový impuls dnes přišel až v posledních hodinách obchodního dne v podobě zvěstí o tom, že Evropská Unie zvažuje zdvojnásobení kapacity svého záchranného fondu, který má vyřešit neustávající dluhovou krizi. Zprvu se zdálo, že tato naděje nakonec převládla nad nepříliš dobrou náladou, kterou mezi investory vyvolala včerejší zpráva agentury Standard & Poor's o možném snížení ratingu členských zemí Eurozóny a samotného záchranného fondu EFSF. Pozitivně dnes zapůsobily také německé průmyslové objednávky, které výrazně předčily očekávání. Přesto však v posledních 45 minutách začali prodejci nabírat na síle a připravily trhy o velkou část zisků. Akcie tak dnešní obchodní den ukončily blízko otevíracím hodnotám. S&P 500 připsal 0,14 %, Nasdaq zaznamenal ztrátu -0,22 %. Lépe se vedlo blue-chips akciím indexu Dow Jones, které posílily o 0,43 % v čele s titulem General Electric (GE; +2,39 %), který získal podporu investorů díky zvýšenému doporučení. Z tržních segmentů se dnes nejlépe vedlo těžařům (+0,75 %) a zdravotním společnostem (+0,71 %). Stranou zájmu zůstala odvětví jako spotřebitelské služby (+0,09 %) a technologie (+0,08 %).

Podnikové zprávy

Společnost 3M potvrdila výhled celoročních výsledků. Očekává zisk ve výši 5,85 až 5,95 USD na akcii. Odhad Wall Street činil 5,93 USD. Na rok 2012 předpokládá společnost zisk 6,25 - 6,50 USD na akcii a tržby na úrovni 30,2 - 31,5 mld. USD. Konsenzus Wall Street činil v průměru pro příští rok 6,31 USD na akcii a 30,59 mld. USD.

Fio banka, a.s.
Prohlášení

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.