Denní report - středa 07.12.2011

ČR: Komerční banka a ČEZ v čele poklesu, SRN: Německé akcie neudržely zisky, USA: US akcie ukázaly v závěru obrat, budou mít býci zítra pravdu?

Pražská burza

Hlavní zprávy

Stavební produkce (říjen): meziroční pokles o 8%, po očištění od sezónních vlivů na úrovni září.

Obchodní bilance (říjen): zahraniční obchod s přebytkem +25,5 mld. Kč (odhad +17,5 mld. Kč). Zářijový údaj +20,97 mld. Kč revidován na +21,58 mld. Kč.

Průmyslová výroba (říjen): meziroční růst o 1,7%, meziměsíčně růst o 0,1%. Hodnota nových zakázek meziročně vzrostla o 2,1%.

Popis trhu

Pražská burza ztrácela v tomto týdnu podruhé v řadě za sebou, když index PX umazal -1,11% na 880 bodů. V červených číslech se obchodovaly i ostatní evropské indexy, když investoři sledují náznaky toho, že páteční summit zřejmě rychlé řešení dluhové krize nepřinese. S objemem 220 mil. Kč byla největší aktivita k vidění na ČEZu, jeho kurz přitom propadl na 735 Kč (-1,6%). Ještě hůře dopadla Komerční banka, jejíž akcie svůj postupný pokles zastavily až na úrovni 3200 Kč (-2,9%). Naopak se dařilo Erste, která se dokázala udržet nad 345 Kč (+1,85%) i s přispěním zpráv o úsilí ECB pomoci bankovnímu sektoru dvouletými půjčkami a nižšími požadavky na kolaterál. V kladných hodnotách zakončily také akcie těžební NWR (+0,9%), které se po celý den neodchýlily od intervalu 134-135 Kč. Po informacích o změně výhledu cash flow pro letošní rok (z pozitivního výsledku na neutrální) se akcie CETV propadly pod 150 Kč (-3%). Nenápadně ale již popáté v řadě se červenaly akcie Telefonica 02, které klesly na 380 Kč (-1,3%).

Podnikové zprávy

Akcie společnosti ČEZ Distribution Bulgaria by měly v prvním kvartále roku 2012 vstoupit na sofijskou burzu. Jedná se o minoritní podíly Bulharska, které vlastní i v EVN Bulgaria a E.ON Bulgaria, jež též mají vstoupit na trh. Bulharsko již v roce 2004 prodalo 67procentní podíly v těchto distribučních společnostech za 693 mil. Eur. Dle mluvčí společnosti ČEZ se tato skutečnost nijak nedotkne podnikání ČEZ v Bulharsku.

Fortuna Entertainment uvedla, že letos očekává nejlepší hospodářské výsledky v divizi kurzového sázení v historii firmy. Je to bez zahrnutí nově spuštěných loterijních her. Již v listopadu firma oznámila předpoklad naplnění odhadů analytiků na čistý zisk ve výši 14 mil. Eur a EBITDA 20 mil. Eur. Dočasným generálním ředitelem společnosti Fortuna Entertainment bude Wilf Walsch, který je dosavadním místopředsedou představenstva zodpovědný za korporátní strategii. Nahradí odstupujícího Jiřího Bundu nejméně do řádné valné hromady v květnu 2012.

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba v SRN v říjnu vyrostla o 0,8% při očekávání +0,04%. V září se jednalo o pokles 2,8%.

Představitel německé vlády vyjádřil obavy, že vlády některých zemí, které budou jednat na nadcházejícím summitu EU, nepochopily vážnost celé situace a vnímá s pesimismem šance, že bude v pátek přijata dohoda o řešení dluhové krize eurozóny.

Očekávané události

13:45 ECB - rozhodnutí o úr. sazbách, oč. 1%, předchozí 1,25%

Popis trhu

Německé akcie neudržely ranní zisky, když naděje spojované s nadcházejícím summitem EU zchladil německý nesouhlas se spojením stávajícího dočasného a plánovaného stálého záchranného fondu eurozóny. Index DAX krátce před koncem obchodování klesá o 0,8% na 5 980 bodů. Nedaří se zejména Deutsche Boerse (DB1 -5,6%), Lufthanse (LHA -4,4%), která reaguje na zprávu IATA o 49% poklesu zisku leteckých společností v příštím roce a Metru (MEO -3,2%). Posledně jmenovaný titul doplácí na včerejší profit warning a dnešní sérii snížených doporučení. V zelených číslech se udržel Henkel (HEN3 +1,1%), Commerzbank (CBK +0,9%) a ThyssenKrupp (TKA +0,7%).

Podnikové zprávy

Citigroup snížila cílovou cenu akcií ThyssenKrupp z původních 38 Eur na 33 Eur. I přes snížení cílové ceny mají akcie do nového cíle poměrně daleko. Akcie TKA na německé Xetře reagují růstem o 3%, když se aktuálně pohybují na kurzu 18,54 Eur.

Akcie společnosti Metro AG obchodovaných na německé burze jsou dnes pod palbou investičních doporučení po včerejším snížení výhledu tržeb i zisku. Ještě před otevřením trhu dostaly sníženou cenu od Credit Suisse na 35 Eur z původních 40 Eur. Následovala Deutsche Bank, která doporučuje akcie „držet" z předchozího „kupovat". Se sníženým cílem se přidala i WESTLB na 37,6 Eur z předchozích 39,5 Eur.

USA

Hlavní zprávy

Americký MBA index žádostí o hypotéku se v týdnu končícím 2. prosince oproti předchozímu týdnu zvýšil o 12,8%.

Očekávané události

14:30 nové žádosti o podporu k 3/12, oč. 395 tis., předchozí 402 tis.

14:30 stávající žádosti k 26/11, oč. 3700 tis., předchozí 3740 tis.

16:00 velkoobchodní zásoby za říjen, oč. 0,3%, předchozí -0,1%

Popis trhu

Zámořské akciové trhy ukázaly v samém závěru ukázkový obrat a index S&P 500 zavřel nad hranicí 1 261b. (avšak nadále pod 200D průměrem). V průběhu dne dokázaly indexy vymazat více než 1 % ztráty díky růstu finančních titulů. V poslední hodině však opět zamířily do červených čísel poté, co agentura S&P 500 varovala, že sníží "AAAčkový" rating EU a 3 evropským bankám (BNP, CBK, DBK). Propad však nebyl nikterak výrazný, když S&P s tímto varováním (pro země eurozóny) přišla již v pondělí. Posledních dvacet minut se pak neslo v duchu silného tahu nahoru a indexy krátce posilovaly až o 0,5 %. Je tedy možné, že někteří investoři si tak budovali pozice před následujícími dvěma dny kdy nás čeká zasedání ECB a summit EU.

Podnikové zprávy

Citigroup propustí v nadcházejících čtvrtletích přibližně 4500 zaměstnanců kvůli nutnosti snižování nákladů při klesajících tržbách a „nevídaných" tržních podmínkách, jak to zdůvodnil jejich generální ředitel. Celkově banka zaměstnává asi 267 tis. lidí. Ony „nevídané" tržní podmínky jsou kombinací tržní nejistoty, trvalé ekonomické slabosti v rozvinutých zemích a časté regulační změny.

J.C. Penny převzal 17% podíl společnosti Martha Stewart Living za 38,5 mil. USD, která vede síť maloprodejen s potřebami a doplňky pro domácnost. Zaplatil tak 3,50 USD za akcii, což je 12% prémie proti včerejšímu závěru převzatých akcií. Maloprodejny s potřebami budou od února 2013 otevřeny v řetězcích Penny.

Chádí El-Moussawi, analytik
Fio banka, a.s.