Denní report - čtvrtek 08.12.2011

ČR: Pražská burza mírně níže, SRN: Německé akcie opět neudržely dopolední zisky, USA: Americké akcie citelně oslabily

Pražská burza

Očekávané události

9:00 Index spotřebitelských cen CPI (listopad): odhad 0,2 % (m/m) a 2,3 % (y/y), předchozí 0,3 % a 2,3%
9:00 Růst HDP (3Q - konečný): předchozí 0,0 % (m/m) a 1,5 % (y/y)

Popis trhu

Pražská burza se po většinu seance pohybovala mírně v záporném teritoriu a nakonec s mírnou ztrátou i zakončila. Index PX si nakonec odepsal -0,42% a zakončil na 876 bodech. Erste Bank se dnes ve Vídní neobchodovala kvůli svátku, nicméně na našem trhu ztratila -1,6% na 344 Kč, když bankovní sektor byl v Evropě nejslabší. Komerční banka prodejnímu tlaku odolala lépe a zakončila na 3170 Kč (-0,75%). Ztráty z minulých dvou dní částečně korigoval Čez a posílil o 1,4% na 744 Kč. Naopak prodeje pokračovaly na Telefonice, která tak poklesla po šesté v řadě na 377 Kč (-0,42%). NWR při minimální likviditě oslabilo k 130 Kč (-2,98%) a stalo se nejztrátovějším titulem ve spadu. Aktivní dnes byl především Čez, Komerční banka a Telefonica.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

ECB dle očekávání snížila svou hlavní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 1 %.

Očekávané události

8:00 Vývoz - sezónně očištěný (říjen): odhad -1,3 % (m/m), předchozí 1,0 %
8:00 Dovoz - sezónně očištěný (říjen): odhad 0,3 % (m/m), předchozí -0,5 %
8:00 Běžný účet platební bilance (říjen): odhad 14,0 mld. EUR, předchozí 15,7 mld. EUR
8:00 Index spotřebitelských cen CPI (listopad - konečný): odhad 0,0 % (m/m) a 2,4 % (y/y), předchozí 0,0 % a 2,4 %
8:00 Obchodní bilance (říjen): odhad 15,0 mld. EUR, předchozí 17,4 mld. EUR

Popis trhu

Německé akcie podruhé v řadě neudržely dopolední zisky. Studená sprcha tentokrát přišla ze strany ECB, která sice podle očekávání snížila svoji základní úrokovou sazbu a oznámila další kroky k dodávání likvidity na trh, investory nicméně zklamal Draghiho komentář ohledně právních komplikací s financováním nákupů vládních dluhopisů přes MMF. Index DAX uzavřel se ztrátou 2,01% na 5 874 bodech. Nejhůře si vedly banky (CBK -9,5%, DBK -4,3%) a K+S (SDF -5,0%). Opačným směrem zamířily defenzivní tituly jako Fresenius Medical (FME +1,0%) a Merck (MRK +0,5%).

Podnikové zprávy

Největší světový zajišťovatel Munich Re očekává, že ztráta před zdaněním ze záplav v Thajsku se bude pohybovat kolem 500 mil. EUR. Odhad je stále velmi nejistý, a to kvůli vysoušení oblasti, které se zdržuje kvůli velmi pomalému ústupu vody.
Konkurent Swiss Re odhadl, že pojistné události z povodní dosáhnou 600 mil. USD a očekává celkovou ztrátu na pojišťovacím trhu proti povodním ve výši 11 mld. USD. Thajský premiér Shinawatra uvedl, že povodně by měly z oblasti po největších deštích za posledních 50 let zcela ustoupit do konce měsíce. Povodně, které zasáhly 65 z celkových 77 provincií země si vyžádaly nejméně 657 životů.
CEO čtvrtého největšího zajišťovatele Hannover Re Ulrich Wallin uvedl již 9. listopadu, že pojistné události z Thajska mohou mírně přesáhnout 100 mil. EUR.
Zajišťovací společnosti si vzala pod drobnohled UBS. Snížila doporučení pro Hannover Re z „koupit" na „neutral". Doporučení pro Munich Re zvýšila z „neutral" na „koupit" a cílovou cenu navýšila z 98 EUR na 110 EUR. Cíl pro švýcarský Swiss Re navýšila z 59 CHF na 60 CHF.

USA

Hlavní zprávy

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti se k 3.prosinci snížil na 381 tis. a 3583 tis. (pokračující k 26.listopadu) (odhad 395 tis. a 3700 tis.). Předchozí hodnoty činí 404 tis. a 3740 tis.

Velkoobchodní zásoby se v říjnu zvýšily o 1,6 % (odhad 0,3%). V předchozím měsíci stagnovaly.

Očekávané události

14:30 Obchodní bilance (říjen): odhad -44,0 mld. USD, předchozí -43,1 mld. USD
15:55 Spotřebitelská důvěra University of Michigan (prosinec - předběžná): odhad 65,8 b., předchozí 64,1 b.

Popis trhu

Americké akcie citelně oslabují. Výprodeje odstartoval komentář šéfa ECB ohledně právních komplikací s financováním nákupů vládních dluhopisů přes MMF. Investory znepokojilo i vyjádření EBA (European Banking Autority), podle kterého budou evropské banky potřebovat 115 mld. EUR nového kapitálu, aby ustály dluhovou krizi. Hlavní indexy oslabují o 1,6-2,1%. Nedaří se hlavně developerům (-3,9%) a bankám (-3,6%). Komodity se vydaly rozdílnými směry: ropa (-2,3%), měď (-1,7%), zlato (-2,0%) a stříbro (-2,9%) výrazně oslabují, zatímco sója (+0,1%) a kukuřice (+1,3%) mírně rostou.

Podnikové zprávy

Nomura snížila své doporučení pro Philip Morris (PM) na „neutral" z původního „koupit." Cílová cena byla ponechána na 70 USD.

UBS očekává, že Apple (AAPL) prodá více výrobků iPhone. Technologický gigant má v prvním kvartálu příštího fiskálního roku prodat 30 mil. ks. Předchozí projekce počítaly pouze se 28 mil. ks. Lepší prodeje se odrazily i na zvýšeném výhledu finančích výsledků. Čtvrtletní zisk na akcii má činit 9,90 USD místo předchozích 9,47 USD. Banka doporučuje akcii ke koupi s cílovou cenou 510 USD.

Přes tvrdý odpor regulačních orgánů chce americký operátor AT&T (T) nadále realizovat koupi americké pobočky T-Mobile od německého Deutsche Telekom (DTE). Má prý dostatek prostředků na to, aby převzetí během krátké doby dokončil. Vedení společnosti však zároveň nijak nekomentovalo svůj budoucí přístup vůči námitkám amerických regulátorů, kteří mají obavy, že akvizice omezí konkurenci na telekomunikačním trhu. Soud, který má o případu definitivně rozhodnout se má konat v únoru příštího roku.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Daniel Marván
Fio banka, a.s.