Research in Motion: růst akcií o 71% za poslední tři měsíce!

Technologický analytik Peter Misek věří, že nový operační systém BB10, vyvinutý výrobcem přístroje BlackBerry, má pravděpodobnost úspěchu okolo 20-30 procent. Analytik se domnívá, že v nejlepším případě může RIMM v roce 2014 prodat 43 milionů telefonů s maržemi cca 20 procent, což by mohlo vést k zisku na akcii (EPS) v přibližné výši 4 USD. Při P/E (cena akcie/EPS) 10 by toto mohlo přinést cenu akcií ve výši 40 USD. To by byl velký skok ze 12 USD, za které se akcie aktuálně obchodují.

Další analytik, tentokrát z Canadian bank, poznamenal, že se "nový manažerský tým zaměřuje na udržení zákaznické báze BlackBerry, hlídá náklady a hotovost a zcela zjevně se připravuje na celosvětové spuštění platformy BB10 v únoru 2013". To je sice pravda, ale zjevné riziko spočívá v tom, zda bude firma schopná nalákat zákazníky a uzmout mocným konkurentům podíl na trhu.

Vývoj ceny akcií RIMM na burze.

Na trhu operačních systémů pro chytré telefony je i nadále přecpáno. Jinými slovy, je sporné, zda trh snese takové množství operačních systémů (OS). Jak zjistil Microsoft u svého telefonu Windows Phone, musí výrobci nových OS nadbíhat vývojářům aplikací. Je totiž třeba je přesvědčit k vývoji užitečných aplikací, které posilují ekosystém operačního systému. V mobilní válce je však vývojářů dobrých aplikací stále nedostatek.

I když se Windows Phone může pochlubit knihovnou se stotisící aplikací, není to nic proti více než 700 tisícům aplikací, které jsou k dispozici pro ekosystém iOS a Androidu. I když bude platforma BB10 úspěšná, čeká Research in Motion ještě dlouhá cesta.

Stále sice existují loajální fanoušci BlackBerry, ale zatímco BlackBerry dříve symbolizovala bezpečný podnik, vývoj Applu a Androidu zlikvidoval konkurenční výhodu RIMM. Teď tedy bude úspěch RIMM záviset na zákaznících, jejichž přízeň je ošidná.

Z investičního hlediska získává RIMM stále další a další zákazníky. Aktuálně jich je 80 milionů a z jejich báze je možné generovat hotovost. A to bez ohledu na to, jaké hrůzy hlásají o společnosti novinové titulky. Společnost drží aktuálně více než 2 miliardy v hotovosti, nemá dluhy a čistá aktiva činí 3,7 miliard USD při tržní kapitalizaci ve výši 6 miliard USD.

Díky soudním bitvám mezi výrobci telefonů Apple a Android můžeme navíc vcelku bez rizika prohlásit, že patenty společnosti mají solidní hodnotu. Pokud si společnost udrží aktuální hotovostní toky a aktiva, vypadá budoucnost firmy slibně.

V následujících dnech by investoři měli očekávat zvyšování cílových cen. Analytici nemohou ignorovat prudký růst ceny akcií RIMM, ani dobré zprávy, jež přicházejí ze společnosti. Zatímco se ale pohled analytiků na společnost obecně zlepšuje, jsou někteří stále obezřetní a čekají se svým soudem, až si analytici a spotřebitelé novinky firmy RIMM pořádně osahají.

Matt Bolduc, akciový analytik, Saxo Bank