Zámořské trhy navazují na vývoj v Evropě, v hlavní roli Credit Suisse

Zámořské trhy v polovině obchodního týdne reagují na finanční problémy evropské Credit Suisse, která rovněž zanechala stopu na evropském a českém akciovém trhu. Obavy o stabilitu globálního finančního systému, které odstartovaly potížemi amerických bank, zapříčinily změnu rizikového apetitu investorů a jejich přesun k bezpečnějším aktivům. Zlato od té doby připsalo na hodnotě o 6,3 % a přibližuje se k lokálním maximům letošního roku při 1950-1960 dolarů/unci. Naopak přesun k bezpečnějším aktivům neprospívá ropě, která během dnešního dne odepisuje lehce přes 6 % (lehčí varianta WTI), čímž komodita táhne dolů energetické sektory napříč světovými trhy. Mód risk-off dále prospívá dolaru, který dosud posiluje vůči koruně o 2,94 % na 22,78 USDCZK a vůči euru o 1,65 % na 1,055 EURUSD. Značnou nervozitu na trhu demonstruje také index volatility VIX, který od odkrytí finančních potíží amerických bank nabyl více jak 50 % a pohybuje se nejvýše za poslední 4 měsíce.

Pozornost investorů nyní směřuje k americkému Fedu, u kterého se očekává, že definuje svůj postoj k usměrnění paniky na bankovním trhu. Americká měnová autorita měla v příštím týdnu dle očekávání přistoupit k dalšímu zvyšování sazeb, ovšem v souvislosti s nedávným děním v bankovním sektoru mohou restriktivní kroky vést k dalšímu zesílení obav o finanční stabilitu. Směrodatnou informací tak bude, zda se Fed vydá cestou dalšího postupného zvyšování či sečkání na současných úrovních. Na úrovni individuálních akcií je k vidění největší pohyb u společností finančního a energetického sektoru, jež si připisují dvouciferné intradenní ztráty právě z titulu změny rizikové averze. Americké Treasuries vykazují změny především na krátkém konci výnosové křivky, když výnos 2letých dluhopisů dosud klesá o 31,7 bps. K podobné změně tvaru výnosové křivky dnes došlo u německých bondů, když výnosy papírů s 2letou splatností klesly o 48,1 bps. Aktivita dealerů s vládními bondy mimo přesun na bezpečná aktiva odráží také očekávání o snížení sazeb v pokročilé fázi roku, a to údajně až o 100 bps od očekávaného květnového peaku.

 Zdroj dat: Reuters

Index Dow Jones -1,72 % na 31603,57 b.
S&P 500 -1,56 % na 3858,04 b.
Nasdaq Composite -0,91 % na 11323,62 b.

Zdroj: Reuters, Bloomberg

Martin Singer
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Martin Singer
Fio banka, a.s.