Colt CZ Group oznámil dokončení akvizice Sellier & Bellot a zvýšení kapitálu (+komentář analytika)

Česká společnost Colt CZ Group dnes oznámila úspěšné dokončení akvizice 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot a navýšení základního kapitálu o 1,35 mil. Kč.

Česká zbrojařská společnost dnes oznámila, že úspěšně dokončila akvizici 100% podílu ve výrobci munice Seller & Bellot.

Colt CZ Group oznámil akvizici již v minulém roce, okomentoval ji náš analytik ve článku zde.

Společnost rovněž oznámila zvýšení kapitálu o 1 347 644 Kč prostřednictvím emise zaknihovaných akcií ve výši 13 476 440 kusů akcií. Tyto akcie byly nabídnuty k úpisu pouze předem určenému zájemci společnosti CBC Europe bez využití přednostního práva, v souvislosti s poskytnutím protiplnění v rámci vypořádání akvizice 100% podílu ve společnosti Sellier & Bellot.

CBC tímto získala 27,7% podíl na základním kapitálu Colt CZ Group.

Celková cena akvizice v součtu činí 703 mil. USD po odečtení čistého dluhu Sellier & Bellot.

Navýšením kapitálu dochází ke změně podílu free float, který se emisí snížil na 17,8 %. Podíl většinového vlastníka Česká zbrojovka Partners SE po úpisu nových akcií činí 54,5 %.

Doplnění zprávy vydané 16. 5. v 18:07h o komentář analytika:

„Colt dokončil akvizici avizovanou loni v prosinci. Pro trh by to nemělo být překvapení. Všeobecně se předpokládalo, že Colt tuto významnou transakci dotáhne. Dnes uvedená čísla ohledně kupní ceny či počtu nově emitovaných akcií jsou v souladu s naším očekáváním a v souladu s indikacemi, které byly zveřejňovány již při oznámení akvizice, resp. při jejím postupném představování ze strany managementu Coltu.“

„Po započtení čistého dluhu Sellier & Bellot, jenž se pohybuje poblíž 3 mld. Kč, tak Colt kupuje tohoto výrobce munice za rozumný cca 9x EV/EBITDA. V absolutním vyjádření a po přepočtu do korun by tak celková hodnota transakce měla činil kolem 19 mld. Kč (cca 8 mld. Kč v hotovosti, platba v akciích rovněž cca 8 mld. Kč a čistý dluh poblíž 3 mld. Kč).“

„Na akvizici jsme již při jejím oznámení měli pozitivní náhled. Nadále se domníváme, že tato akvizice má potenciál přinést v souhrnu vyšší zisk na akcii (náš odhad souhrnného pro-forma EPS cca 62 Kč) než zisk na akcii samotného Coltu (57,7 Kč za rok 2023). Zvýšení počtu emitovaných akcií a naředění podílů stávajících akcionářů by tak dle našeho názoru mělo být kompenzováno ziskovostí, kterou do hospodaření přinese Sellier & Bellot,“ říká analytik Fio banky Jan Raška.

Akcie Colt CZ Group (BAACZGCE) dnes na pražské burze vzrostly o 0,45 % na 670 Kč. Na RM-SYSTÉMu vzrostly o 0,15 % na 671 Kč.

Zdroj: Colt CZ Group

Aleš Mendl
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Aleš Mendl
Fio banka, a.s.