Pohled trhu před dnešními výsledky společnosti Amazon
Výnosy potáhne AWS i reklama
Celkové výnosy by podle analytiků měly meziročně vzrůst o 17,5 % na 197,01 mld. USD, tedy do horní poloviny výhledu společnosti 194 až 199 mld. USD. Růst by měly táhnout divize AWS a reklamních služeb.
| Odhady výnosů Amazonu ze 2Q dle divize (mld. USD) |
|||
|---|---|---|---|
| Divize | Konsensus | 2Q 2025 | Meziroční změna |
| Online prodej (1P) |
69,92 | 61,49 | +14 % |
| Služby pro prodejce třetích stran (3P) |
46,15 | 40,35 | +14 % |
| Cloudové služby AWS |
40,57 | 30,87 | +31 % |
| Reklamní služby |
19,32 | 15,69 | +23 % |
| Služby související s předplatným | 13,75 | 12,21 | +13 % |
| Kamenné obchody | 5,87 | 5,60 | +5 % |
| Ostatní | 1,66 | 1,50 | +11 % |
Klíčovým tématem zůstává AWS
Nejsledovanějším segmentem bude bezpochyby AWS, u kterého se očekává další zrychlení. Po 20% růstu výnosů ve 3Q 2025, 24 % ve 4Q a 28 % v 1Q 2026, trh očekává meziroční růst o 31 % na 40,57 mld. USD. Analytici z Wells Fargo očekávají dokonce zrychlení na +34 % meziročně, přičemž odhadují příspěvek Anthropicu k meziročnímu růstu AWS ve 2Q (oproti 1Q) dodatečnými ~400 bazickými body.
Pozornost si zaslouží také objem nezpracovaných zakázek. Management naposledy uvedl backlog AWS ve výši 364 mld. USD, a to bez následně uzavřené obrovské dohody s Anthropicem (>100 mld. USD). Vedle cloudu bude také stát za pozornost případný komentář k byznysu s vlastními čipy (Graviton a Trainium). Ten podle posledního komentáře ve výsledcích za 1Q dosahoval ročního tempa tržeb 20 mld. USD s trojciferným meziročním růstem.
Zisk na akcii bude pravděpodobně zkreslený přeceněním Anthropicu
Trh odhaduje zisk na akcii ve výši 1,84 USD. Stejně jako ve výsledkovém reportu Alphabet za 2Q bude však zisk na akcii pravděpodobně zkreslený přeceněním podílu v Anthropicu. Již výsledky za 1Q zahrnovaly přecenění ve výši 16,8 mld. USD právě z tohoto podílu. Více vypovídající tak bude provozní zisk, který Amazon očekával v rozmezí 20 až 24 mld. USD. Trh odhaduje 23,61 mld. USD.
Kapitálové výdaje ve středu zájmu
Amazon již avizoval, že letos plánuje proinvestovat zhruba 200 mld. USD napříč AI infrastrukturou, čipy, robotikou, logistickými aktivy i satelity na nízké oběžné dráze (v rámci Amazon LEO). Za samotný druhý kvartál očekávají analytici kapitálové výdaje 49,41 mld. USD. Bude tak zajímavé sledovat, zda Amazon ve stopách Alphabetu svůj letošní výhled kapitálových výdajů navýší.
Odvrácenou stranou investic je pokračující tlak na volné hotovostní toky, které ve výsledcích za 1Q za posledních dvanáct měsíců činily pouhých 1,23 mld. USD. Dá se tak očekávat, že stejně jako u Alphabetu se dostanou do záporných hodnot.
Představení společnosti
Zajímá vás společnost Amazon? Přečtěte si první a druhý díl podrobného představení společnosti.
Akcie Amazon
Akcie Amazon (AMZN) před výsledky posilují o 4,95 % na 237,86 USD.
Zdroj: Bloomberg
Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení
Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Frankfurtská burza zakončila čtvrtek v zelených hodnotách
30.07. 17:56 Fio - Pohled trhu před dnešními výsledky společnosti Amazon
30.07. 17:52 Fio - USA: Změna zásob plynu podle EIA k 24. červenci na 28 mld. kubických stop
30.07. 17:05 Fio - Čipové společnosti táhnou Wall Street v úvodu obchodování nahoru, pokračuje výsledková sezóna
30.07. 16:21 Fio - Regulátor udělil Zooxu od Amazonu výjimku, smí nasadit až 2 500 autonomních vozidel ročně
30.07. 15:08 Fio
