Prudké propady AI technologií strhávají celý trh

Americké akciové trhy během čtvrteční seance výrazně oslabují, když investoři přehodnocují vyhlídky investic do umělé inteligence po vítězství demokratů v obou komorách Kongresu. Zajímavé je, že výsledky byly známé již včera a trhy v závěru seance dokonce posilovaly. Trh se obává přísnější regulace výstavby datových center, která by mohla zpomalit rozvoj infrastruktury a omezit poptávku po polovodičích. Prodejní tlak dále zesiluje zklamání z výhledů některých výrobců čipů. Index S&P 500 přibližně 3,7%, technologický Nasdaq 100 odepisuje 5 % a Dow Jones klesá o 2,8 %. Na makroekonomické úrovni počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti poklesl pod všechny odhady analytiků. Pozornost se nyní obrací k pátečnímu reportu z amerického trhu práce. Prezidentka clevelandského Fedu Beth Hammacková mezitím zdůraznila potřebu zachovat restriktivní sazby pro návrat inflace k cíli.

V záporném teritoriu se pohybuje všech jedenáct sektorů indexu S&P 500. Nejvýrazněji oslabují informační technologie, jejichž sektorový index ztrácí přibližně 6 %, zatímco ETF sledující americké polovodičové společnosti propadá zhruba o 10 %. Relativně odolnější jsou defenzivní odvětví základního spotřebního zboží a zdravotnictví, ani ta se však poklesu nevyhýbají. Investoři vyhledávají bezpečnější aktiva, což podporuje dluhopisy a sráží výnos desetiletého amerického státního dluhopisu o šest bazických bodů na 4,83 %. Při takovém výprodeji by se však dal čekat růst cen dluhopisů vyšší. Investoři tedy vyčkávají. Zlato zdražuje o 1,5 % na přibližně 4 124 USD za unci, posilují také japonský jen a švýcarský frank. Ropa WTI po předchozím výrazném poklesu roste o 2,3 % na 90,17 USD za barel. Výprodej zasahuje i kryptoměny: bitcoin ztrácí 4,8 % na zhruba 76 287 USD a ether odepisuje 6,4 % na 2 263 USD.

Polovodičový sektor je skutečně masakrován. Samozřejmě oslabuje Nvidia (NVDA -8,64 %) v souvislosti s obavami ze zpomalení výstavby infrastruktury pro umělou inteligenci. Pod tlakem jsou také Qualcomm (QCOM -10 %) a Arm Holdings (ARM -12,01 %), jejichž zveřejněné výhledy investory zklamaly. Qualcomm navíc oznámil pokles tržeb. Tesla (TSLA -11,52 %) ztrácí v prostředí zvýšené nejistoty kolem technologických společností a politických rizik pro podnikání Elona Muska, který masivně investoval do republikánských kandidátů pro Midterms a několik demokratických kongresmanů se nechalo slyšet, že se na staátní zakázky pro jeho společnosti zaměří. Proti proudu naopak výrazně posiluje AppLovin (APP +27,5 %), jehož akcie rostou přibližně o 29 % po výsledcích za třetí čtvrtletí i výhledu nad očekáváním analytiků. Solární společnost Sunrun (RUN +5,6 %) roste díky vyšším než očekávaným čtvrtletním tržbám. Akcie restauračního řetězce Cava Group (CAVA -9,13 %) naopak propadají o 12 % kvůli obavám ze zpomalování růstové dynamiky.

Index Dow Jones -2,82 % na 51849,37 b.
S&P 500 -3,71 % na 7403,06 b.
Nasdaq Composite -4,94 % na 24464,85 b.

Martin Varecha
Fio banka, a.s.