Kinder Morgan kupuje El Paso
Za každou akcii společnosti El Paso Konder Morgan nabízí 14,65 USD v hotovosti, 0,4187 akcie Kinder Morgan a 0,64 warrantu Kinder Morgan, který bude umožňovat koupit akcii Kinder Morgan během následujících 5 let za 40 USD. Vzhledem k ohodnocení těchto varantů společností na 1,50 USD a páteční uzavírací ceně KMI tak společnost nabízí za akcii El Paso 26,87 USD.
Společnost tak nabízí 9,6 mld. v akciích a warantech a 11,5 mld. v hotovosti. Celou hotovost společnosti půjčí Barclays Capital, a to přes to, že dluh KMI je hodnocen ratingovou agenturou Standard & Poors's na BB, tedy dva body pod investičním hodnocením. Společnost navíc převezme celý konsolidovaný dluh společnosti El Paso 16,7 mld. USD.
Společnosti by akvizicí získaly lepší pozici v cenovém vyjednávání a mohla by znamenat i zvýšení ceny zemního plynu.
Akvizice by zhatila plán společnosti El Paso, který oznámila v květnu, a to rozdělení do dvou separátních veřejně obchodovaných společností, kde by jedna měla na starosti rozvodnou síť a druhá průzkum a těžbu. Právě aktiva spojená s průzkumem a těžbou ale Kinder Morgan plánuje v případě úspěšné akvizice prodat.
Podle dat agentury Reuters by se po započtení čistého dluhu El Pasa jednalo o druhou největší fúzi letošního roku, hned po 39 mld. USD dohodě Deutsche Telekomu a AT&T o americkém T-Mobilu.
Kinder Morgan očekává úspory ve výši 350 ml. USD ročně, respektive 5 % EBITu nově vzniklé společnosti. Po uskutečnění transakce Kinder Morgan plánuje zvýšit dividendu, a to až na 1,45 USD, podle toho, zda se akvizici podaří uzavřít včas. El Paso dle informací agentury Bloomberg nehledá konkurenční vyšší nabídky, v případě zkrachování akvizice chce pokračovat v plánovaném spin-off.
Společnost plánuje uzavřít transakci v druhém kvartále příštího roku, záležet také bude na akcionářích a regulatorních orgánech.
Akcie Kinder Morgan (KMI) uzavřely v pátek na 26,89 USD. Akcie El Paso (EP) uzavřely na 19,3884 USD.
Zdroj: Kinder Morgan, Reuters, Bloomberg
Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Index DAX zakončil týden růstem
03.05. 17:56 Fio - Gen Digital: Zacks snižuje cílovou cenu akcií na 21 USD při stálém doporučení "neutral"
03.05. 16:24 Fio - Gazprom chce po ruském soudu, aby zakázal ČEZu pokračovat v řízení arbitrážního soudu v Ženevě
03.05. 16:09 Fio - Americké indexy rostou po reportu z trhu práce
03.05. 15:53 Fio - USA: Index nákupních manažerů PMI ve službách za duben dle konečných hodnot na 51,3 b.
03.05. 15:48 Fio
