Erste Bank: Projekce hospodaření za 2Q/2017

Erste Group zveřejní výsledky svého hospodaření za 2Q 2017 v pátek 4. 8. 2017 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod.

Celkové provozní výnosy Erste Bank očekáváme za 2Q/17 meziročně slabší o 1,9 % na úrovni 1,66 mld. EUR. Čisté úrokové výnosy dosáhly ve druhém čtvrtletí dle našeho odhadu meziročního poklesu o 2,9 % ve výši 1,07 mld. EUR, když vyšší obchodní objemy banky nejsou prozatím schopny vykompenzovat prostředí nízkých úrokových sazeb na trhu. Čisté výnosy z poplatků a provizí za 2Q/17 projektujeme na úrovni 454 mil. EUR, což by znamenalo jejich 3% meziroční nárůst.

Na pozadí pokračujících investic do IT a rostoucích mzdových nákladů očekáváme v souladu s celoročním výhledem banky 2% meziroční růst provozních nákladů Erste Bank k úrovni 990 mil. EUR. Provozní zisk Erste Bank by tak měl dle naší projekce dosáhnout 665 mil. EUR (-7 % r/r).

Nízké úrokové sazby na trhu a dobrá výkonnost středoevropských ekonomik představuje nadále příznivou konstelaci pro vývoj rizikových nákladů banky. Náklady na riziko za 2Q/17 odhadujeme ve výši 69 mil. EUR.

Za uplynulé čtvrtletí by čistý zisk rakouské banky měl dle našich odhadů dosáhnout úrovně 333 mil. EUR (-41 % r/r). Předpokládaný výrazný meziroční pokles čistého zisku Erste Bank je ovlivněn zejména zaúčtováním jednorázového příjmu z prodeje podílu ve VISA Europe ve 2Q/16 (139 mil. EUR).

Projekce výsledků Erste bank (BAAERBAG) za 2Q 2017
v mil. EUR	Fio 2Q 2017	Konsensus 2Q 2017	Fio  /2Q 16 (%)	2Q 2016
Čisté úrokové výnosy	1 070	1 069	-2,9 %	1 102
Čisté poplatky a provize	454	452,5	+3 %	442
Ostatní výnosy	131	135	-9 %	143
Čisté provozní výnosy	1 655	1 661	-1,9 %	1 687
Provozní náklady	(990)	(991)	+1,9 %	(972)
Provozní zisk	665	669	-7 %	716
Náklady na riziko	(69)	(74)	-/+	31
Čistý zisk	333	335	-41 %	567

Zdroj: Fio banka, Konsensus dle Erste Bank

Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Michal Křikava, Fio banka, a.s.