Zvyšujeme doporučení na akcie Pegas Nonwovens z "redukovat" na "držet"

Dobrovolná nabídka převzetí ze strany společnosti R2G Rohan posunula v letních měsících cenu akcie Pegas Nonwovens k úrovni nabídkové ceny 1010 Kč. Nabídku převzetí jsme vzhledem k naší cílové ceně 814 Kč hodnotili jako atraktivní, doporučovali jsme ji využít a redukovat pozici v akciích Pegasu. Po skončení nabídky, v rámci níž R2G Rohan získal v Pegasu 88,5% podíl, začala akcie klesat a aktuálně se nachází poblíž naší cílové ceny. Přestože po skončení dobrovolné nabídky převzetí představitelé R2G Rohan zatím nepředstavili další kroky směřující k ovládnutí celé společnosti, tak jsme toho názoru, že z dlouhodobějšího hlediska je pravděpodobné buď oznámení dalšího kola nabídky nebo vytěsnění zbylých minoritních akcionářů. Již při červencovém oznámení nabídky totiž představitelé R2G Rohan naznačovali záměr získat až 100% podíl v Pegasu. Aktuálně tak doporučujeme vyčkat na další možné kroky ze strany majoritního vlastníka. V kontextu toho měníme naše doporučení z „redukovat“ na „držet“.

Jan Raška, analytik
Fio banka, a.s.

http://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/21-analyzaStrednedoba/cz/201821_Pegas_Nonwovens_fundamentalni_analyza_listopad_2017_zmena_doporuceni.pdf