Projekce hospodaření Erste Group za 1Q 2026

Erste Group zítra ráno představí výsledky hospodaření za 1Q 2026. V 9:00 by měl následovat konferenční hovor s managementem. Meziroční porovnání bude ovlivněno konsolidací Erste Bank Polska (dříve Santander Bank Polska).

Projekce hospodaření Erste Group za 1Q 2026
v mil. EUR	Odhad Fio	Konsensus 1Q 2026	1Q 2025
Čisté úrokové výnosy	2 716	2 700	1 872
Čisté poplatky a provize	978	992	780
Ostatní provozní výnosy	200	210	150
Provozní výnosy	3 894	3 903	2 802
Provozní náklady	(1 818)	(1 789)	(1 345)
Provozní zisk	2 076	2 115	1 458
Náklady na riziko	(478)	(464)	(85)
Čistý zisk	814	845	743

Projektujeme, že čisté úrokové výnosy meziročně vzrostou o 45 % na 2 716 mil. EUR díky plné konsolidaci Erste Bank Polska a organickému růstu.

Výnosy z poplatků a provizí by měly dle naší projekce vzrůst o 25 % na 978 mil. EUR. Ostatní provozní výnosy by měly vzrůst o třetinu.

Celkově by se provozní výnosy Erste měly dle našich odhadů zvýšit na 3 894 mil. EUR.  

Provozní náklady by se měly dostat na úroveň 1,8 mld. EUR a zahrnovat také jednorázové položky související s akvizicí (odpis nehmotných aktiv a integrační náklady).

Na provozní úrovni tak očekáváme, že Erste dosáhne zisku 2 076 mil. EUR, meziročně +42 %.

Náklady na riziko by měly dosáhnout výše 478 mil. EUR a zahrnovat jednorázovou položku ve výši zhruba 300 mil. EUR související s přeceněním aktiv a pasiv na reálnou hodnotu a zaúčtování opravných položek (ECL) podle IFRS.

Na úrovni čistého zisku by tak Erste Group měla vykázat meziroční růst o 9 % na 814 mil. EUR. Čistý zisk připadající akcionářům Erste Group reflektuje 49% podíl v Erste Bank Polska, zatímco ostatní položky výsledovky jsou plně konsolidovány (tj. jako při 100% vlastnictví).

Akcie Erste Group (BAAERBAG) se obchodují na pražské burze za 2 476 Kč, na burze RM-SYSTÉM za 2 455 Kč.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.