Erste Group: Výsledky hospodaření za 4Q/2017
Čistý úrokový výnos dosáhl ve 4Q/17 úrovně 1 124 mil. EUR, což představuje jeho meziroční nárůst o 1,5 %. Vůči analytickému konsensu (1 100 mil. EUR) se jedná o mírně lepší čísla. K meziročnímu zlepšení čistého úrokového výnosu ve 4Q/17 přispěly rostoucí úrokové sazby v České republice i akcelerující úvěrová aktivita banky (+7 % r/r). Čistá úroková marže klesla ve 4Q/17 na 2,41 % (4Q/16 2,52 %).
Meziroční dynamika poplatkových výnosů byla ve 4Q/17 silnější oproti naší i tržní projekci. Výnosy z poplatků a provizí zaznamenaly v uplynulém roce meziroční nárůst o 6 % na 490 mil. EUR. Erste Group v případě poplatkových výnosů těžila v minulém roce zejména ze sílících poplatků z asset managementu.
Provozní náklady vzrostly v posledním čtvrtletí loňského roku o téměř 8 %. Na podstatně výraznějším růstu provozních nákladů vůči našemu očekávání se podílely zejména ostatní administrativní náklady (+18 % r/r) vlivem vyšších investic v oblasti IT. Osobní náklady meziročně vzrostly o 4,4 % na 641 mil. EUR. Provozní zisk banky tak vlivem výše uvedených faktorů zaznamenal výraznější propad (-12 % r/r) v porovnání s našimi i tržními předpoklady.
Náklady na riziko dosáhly nízkých hodnot při 60 mil. EUR. Rizikové náklady v relativním vyjádření při 9 bazických bodech průměrného úvěrového portfolia za rok 2017 byly podstatně níže oproti původnímu výhledu vedení banky (30 b.b.). Kvalita úvěrového portfolia Erste zaznamenala zlepšení, když podíl úvěrů v selhání (NPL) dosáhl na konci roku 4 % (4,9 % ve 4Q/16).
Čistý zisk Erste dosáhl v posledním čtvrtletí 329 mil. EUR a překonal naše i tržní odhady. Výrazný meziroční nárůst čistého zisku je ovlivněn zaúčtováním jednorázových nákladových položek ve 4Q/16. Návrh dividendy za loňský rok počítá s výplatou 1,2 EUR na akcii, což je v souladu s našimi odhady.
Výhled pro rok 2018:
Ve výhledu pro letošní rok 2018 zopakovala Erste Group, že očekává návratnost vlastního kapitálu (ROTE) nad úrovni 10 %. Růst úvěrového portfolia banky by měl dosáhnout středních jednotek procent. Mírně vyšší čistý úrokový výnos v letošním roce by měly podpořit rostoucí sazby zejména v České republice a v Rumunsku. Rovněž poplatkové výnosy by měly v letošním roce mírně růst. Celkové provozní výnosy tak očekává management banky v letošním roce mírně vyšší. Vzhledem k předpokladu mírného poklesu provozních nákladů očekává vedení banky, že provozní zisk bude v letošním roce vyšší. Management banky předpokládá, že rizikové náklady v letošním roce budou vyšší (20 b.b.) vůči mimořádně nízkým hodnotám loňského roku (9 b.b.).
Výsledky hospodaření Erste Group (BAAERBAG) za 4Q 2017 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. EUR | 4Q 2017 | Konsensus 4Q 2017 | 4Q 17 /4Q 16 (%) | 4Q 2016 |
Čisté úrokové výnosy | 1 124 | 1 100,5 | +1,5 % | 1 107 |
Čisté poplatky a provize | 489,7 | 477 | +5,8 % | 463 |
Ostatní výnosy | 118,3 | 126 | -27 % | 161,5 |
Čisté provozní výnosy | 1 732 | 1 701 | 0 % | 1 731,5 |
Provozní náklady | (1 145) | (1 089) | +7,5 % | (1 065) |
Provozní zisk | 589 | 603 | -11,5 % | 666 |
Náklady na riziko | (60) | (82) | -54,9 % | (133) |
Čistý zisk | 329 | 306 | >100 % | 85,6 |
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Prezentace z webináře k akciím Karo Leather
14.06. 15:28 Fio - Deset dní do valné hromady ČEZ, stát má ještě možnost zveřejnit protinávrh ohledně dividendy
14.06. 14:33 Fio - ČEZ předal výsledky tendru na výstavbu nového jádra vládě, ta následně během léta vybere vítěze
14.06. 12:06 Fio - Realitní skupina Accolade vydala dluhopisy „ACCOL.FC1 8,00/29“, dnes začíná obchodování na BCPP
14.06. 09:59 Fio - Akciový výhled
14.06. 09:00 Fio