Denní report - pátek 28.02.2020

ČR: Výprodeje pokračují, Praha s výrazným týdenním poklesem, SRN: Evropské akcie za sebou mají nejhorší týden od finanční krize, DAX v pátek odepsal 3,9 %, USA: Wall Steet zakončuje týdenní krvavou lázeň poklesem indexu S&P o 0,83%

Pražská burza

Hlavní zprávy

Měnová zásoba M2 (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 8,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 7,1 %

Očekávané události

09:30 HSBC Index nákupních manažerů ve výrobě PMI (únor): očekávání trhu: 46,5, předchozí hodnota: 45,2

14:00 Bilance státního rozpočtu (únor): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -8,0 mld.

Popis trhu

Pražská burza nezastavila svůj pokles ani v závěru týdne a má za sebou jeden z historicky vůbec nejhorších týdenních poklesů. Index PX oslaboval ve všech seancích a na týdenní bázi odepsal 10,3 %. Dnešní ztráta dosáhla 2,51 %. Výprodeje pokračovaly napříč trhem a fundamenty jednotlivých společností se neřešily. ČEZ přišel o 4 % a zakončil týden na 441,40 Kč, přes 4 % ztratily rovněž akcie Kofola a Stock Spirits. Paradoxně největší propad zaznamenaly akcie defenzivní společnosti O2, které oslabily o 5,75 % na 212 Kč. Titul se dostal pod tlak v závěrečné aukci, kam přišla objednávka na více jak 2 mil. ks. Celkový objem na tomto titulu přesáhnul 0,5 mld. Kč. Výsledkový report od Erste Group dnes stál v pozadí a asi ani extra dobrá čísla by titul od výprodejů nezachránila. Kurz se z denních minim u 743 Kč postupně zvedal a končil den se ztrátou 2 % na 766 Kč. Vedení zopakovalo, že pokud by se požadovaný kapitál CET1 držel delší dobu nad stanoveným pásmem, mohla by banka přistoupit k výplatě mimořádné dividendy nebo provádět zpětný odkup akcií. Obdobnou tendenci jako Erste Group měl i Avast. Titul z denních minim 111 Kč postupně vyrostl až na 118 Kč a jako jediný končil v kladných hodnotách. Kurz si polepšil o 1,72 %. Celkový objem obchodů dosáhnul 1,7 mld. Kč, když obchodování v závěrečné aukci bylo částečně umocněno koncem měsíce.   

Podnikové zprávy

Erste Group: Výsledky hospodaření za 4Q/2019 významnější překvapení nepřinesly

Německo

Hlavní zprávy

Index importních cen (m-m) (leden):
aktuální hodnota: -0,4 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Index importních cen (y-y) (leden):
aktuální hodnota: -0,9 %
očekávání trhu: -0,3 %
předchozí hodnota: -0,7 %

Změna počtu nezaměstnaných (únor):
aktuální hodnota: -10,0 tis.
očekávání trhu: 4,5 tis.
předchozí hodnota: -2,0 tis./ -4,0 tis.

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: -0,8 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 1,7 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 1,6 %

CPI (m-m) (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: -0,6 %

CPI (y-y) (únor - předběžný):
aktuální hodnota: 1,7 %
očekávání trhu: 1,7 %
předchozí hodnota: 1,7 %

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů Markit/BME (únor - konečný): očekávání trhu: 47,8, předchozí hodnota: 47,8

Očekávané události (EMU)

10:00 Index nákupních manažerů Markit (únor - konečný): očekávání trhu: 49,1, předchozí hodnota: 49,1

Popis trhu

Index DAX oslabil o 3,86 % na 11890,35 b. Evropské akcie zaznamenaly nejhorší týden od finanční krize v roce 2008. Příčinou jsou obavy z šíření čínského koronaviru a dopadu na globální ekonomiku. Zatímco dokud se koronavir držel v Číně a Asii, atakovaly evropské a americké indexy nová maxima. Po nedělních zprávách o šíření nemoci v Itálii však reagovaly investoři na západních trzích neobvykle ostrým výprodejem. Index DAX během týdne odepsal 12,4 %. V pátek se ještě relativně držel německý automobilový sektor – nejméně ztrátové byly akcie Volkswagenu (VOW3; -0,2 %), Continentalu (CON; -0,9 %) a BMW (-1,5 %). Naopak největší ztráty zaznamenaly akcie Linde (LIN; -6,2 %), Munich Re (MUV2; -5,7 %, výsledky za 2019 zde), Deutsche Post (DPW; -5,2 %), Deutsche Bank (DBK; -5 %) a BASF (BAS; -4,9 %, výsledky za 2019 zde).

Podnikové zprávy

BASF reportovala výsledky za 4QFY19; výhled upozorňuje na dopady wuchanského koronaviru

Zajišťovna Munich Re představila výsledky za rok 2019, návrh dividendy a potvrdila celoroční výhled

Brussels Airlines spadající pod Lufthansa omezí lety do severní Itálie o 30 % od 2. do 14. března

Volkswagen se dnes dohodl s německými spotřebiteli na odškodnění 830 mil. EUR kvůli aféře s emisemi

USA

Hlavní zprávy

VIX, index volatility, se nachází na nejvyšších číslech od srpna 2011

Velkoobchodní zásoby (m-m) (leden - předběžný):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: -0,2 %

Osobní příjem (leden):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,2 % / revize: 0,1 %

Osobní výdaje (leden):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 % / revize: 0,4 %

Očekávané události

15:45 Index nákupních manažerů Markit (únor - konečný): očekávání trhu: 50,8, předchozí hodnota: 50,8

16:00 Stavební výdaje (m-m) (leden): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: -0,2 %

16:00 ISM ve výrobě (únor): očekávání trhu: 50,5, předchozí hodnota: 50,9

Popis trhu

Americké akciové trhy se i dnes připojují ke globálnímu výplachu na finančních trzích a ve volatilní seanci silně klesají.  Obavy z ekonomických dopadů šíření koronaviru opanují svět celý týden a nejinak je tomu i dnes. Den začal pro index S&P doslova hororově, když jsme viděli pokles o více než 4%. V průběhu dne se podařilo podstatnou část umazat avšak i nadále je denní ztráta větší než 1%. Tento týden se akciím vůbec nevydařil a indexu S&P se rýsuje oslabení o více než 12%. Což bude nejhorší týden od krizových měsíců roku 2008. Jako vždy jsou na vzestupu bezpečné přístavy počínaje americkými vládními bondy, které na desetiletém dluhopisu srazily výnos už hluboko pod 1,2% na 1,1617%. Posílil také japonský jen a to o 1,35%. Ropa kapitulovala o 5% na 44,5 dolarů za barel. Plyn rovněž pokračuje v pádu již pod 1,7 dolaru.Velmi překvapivě dnes oslabuje další bezpečný přístav, zlato. A to ne málo, o 4,5% a zpět pod 1600 dolarů za unci. Důvody jsou neznámé, ale spekuluje se, že kapitující ostatní aktiva nutí hedge fondy prodávat pozice ve zlatu a sanovat tak škody. Volatilita je všudypřítomná a index strachu VIX poskočil o 20%. Na americké půdě se doposud virus nijak nešíří a počet nakažených je aktuálně 60, bez úmrtí. Situace se ale zvážňuje a bílý dům již navrhl uzavření vybraných škol. Nejhorší je situace v sektoru nezbytné spotřeby, utilit a bankovnictví. Naopak se ctí jsou dnes zatím v poklesech akcie energetických firem. Jedna z mála firem reportující dnes své výsledky byl farmaceutický Mylan, který však zklamal a akcie oslabují téměř nejvíce z celého indexu S&P.  Mírně v zisku je Microsoft (MSFT + 0,3%). Tesla (TSLA) odepisuje  6%, klesá i Boeing (BA -5,5%) nebo Apple (AAPL -2,55%). Nálada je nedobrá.

Podnikové zprávy

Mylan reportoval výsledky za 4QFY19 a vydal výhled pro další rok

Autodesk přinesla výsledky za 4QFY20 a nový výhled pod očekáváním analytiků

Ostatní

Asijsko-pacifické indexy padají; sledované indexy už klesly o více jak 10 % z nedávných maxim

Miloslav Blín
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Miloslav Blín
Fio banka, a.s.