Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Neděle 17.1.2021 0:50
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»Komerční banka: Výsledky hospodaření za Q2/2020

Zpravodajství

Komerční banka: Výsledky hospodaření za Q2/2020

03.08.2020 09:03:00 | Fio banka
Komerční banka dnes představila výsledky hospodaření za Q2/2020, které vnímáme jako slabé. Zejména na úrovni jádrových výnosů KB zřetelně zaostala za našimi i tržními odhady. Pokles základní úrokové sazby ČNB se na úrokových výnosech KB promítl výrazněji než jsme předpokládali a než jsme byli svědky u konkurenčních subjektů na trhu, kteří své výsledky již stihly představit. Z celoročního výhledu pro rizikové náklady (pod úrovní 70 bps) plyne, že větší práce s tvorbou rezerv a opravných položek ještě KB čeká ve druhé polovině roku. Jediným světlým bodem dnešního výsledkového reportu pro nás zůstává reportovaná robustní kapitálová vybavenost banky s kapitálovým polštářem nad minimální kapitálové požadavky ve výši > 570 bps. S deklarovaným záměrem KB nedržet přebytečný kapitál zůstává příslibem pro štědrou dividendu v následujícím roce.

Čistý úrokový výnos zaznamenal za Q2/2020 výrazný meziroční pokles o 15 % na 5,0 mld. Kč a zřetelně zaostal za našimi i tržními odhady. Čistý úrokový výnos z reinvestic depozit zaznamenal ve 2Q/20 meziroční výrazný propad o 21 % na 2,29 mld. Kč zejména vlivem poklesu základní úrokové sazby ČNB o 200 bazických bodů z únorové hodnoty 2,25 % na současnou výši 0,25 %. Čistý úrokový výnos z úvěrových produktů meziročně klesl o 6 % na 2,25 mld. Kč. Čistá úroková marže klesla ve druhém čtvrtletí na 1,7 % (2,2 % ve 1H/19).  Objem úvěrů vzrostl meziročně o 4,9 % a klientská depozita zaznamenala meziroční nárůst o 7,1 %.

Výnosy z poplatků a provizí dosáhly ve Q2/2020 úrovně 1,27 mld. Kč, což představuje meziroční propad o 17 %. Na poklesu poplatkových výnosů banky se největší měrou podílel meziroční propad transakčních poplatků o 34 % na 410 mil. Kč vlivem utlumené ekonomické aktivity v průběhu druhého čtvrtletí v návaznosti na vládní opatření proti šíření pandemie COVID-19. Pokles transakčních poplatků mírně tlumil meziroční nárůst poplatkových výnosů z křížových prodejů investičních a pojistných produktů. Zisk z finančních operací těžil ve Q2/2020 z výrazné tržní volatility a dosáhl meziročního růstu o 20 % na 919 mil. Kč. Celkové výnosy KB tak za Q2/20 dosáhly úrovně 7,24 mld. Kč (-12 % y/y).

Provozní náklady zůstaly ve druhém čtvrtletí při meziročně stabilních hodnotách 3,54 mld. Kč (+0,6 % y/y). Meziroční pokles všeobecných administrativních nákladů (-4,2 % y/y) kompenzoval meziročně vyšší náklady na odpisy a amortizaci.

Tvorba rezerv a opravných položek za Q2/20 dosáhla úrovně 1,58 mld. Kč, což v relativním vyjádření představuje náklady na riziko na úrovni 52 bazických bodů průměrného úvěrového portfolia. V rámci celoročního výhledu indikuje management banky náklady na riziko za rok 2020 pod úrovní 70 bps. Poměr rizikových úvěrů ve Q2/20 mírně mezikvartálně stoupl na 2,2 % (2,1 % ve Q1/20) vlivem několika případů v korporátním segmentu.

Konsolidovaný čistý zisk kombinací výše uvedených faktorů dosáhl 1,78 mld. Kč (-56 % y/y) a zejména vlivem nižšího čistého úrokového výnosu zaostal za našimi i tržními odhady. Kapitálová přiměřenost banky (bez započtení zisku za 1H/20) dosahuje vysoce nadprůměrné úrovně 21,9 %. Vůči minimálním kapitálovým požadavkům ze strany regulátora (16,2 %) tak KB dosahuje robustního kapitálového polštáře ve výši > 570 bps

Výsledky hospodaření KB za Q2 2020
v mil. KčQ2/2020Konsensus Q2 2020Fio  /Q2 19Q2 2019
Čistý úrokový výnos 4 999 5 419 -14,8 % 5 867
Výnosy z poplatků a provizí 1 273 1 291 -17,0 % 1 533
Ostatní výnosy 969 744  % 816
Provozní výnosy 7 241 7 454 -11,9 % 8 216
Provozní náklady (3 544) (3 552) +0,6 % (3 524)
Provozní zisk 3 697 3 902 -21,2 % 4 692
Náklady na riziko (1 576) (1 395) +/- 178
Čistý zisk 1 779 2 041 -56 % 4 036


Michal Křikava, Fio banka, a.s.


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Michal Křikava

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

KARIN64,00+6,67
PILLE820,00+1,86
EMAN67,00+1,52
MOL176,00+1,03
STOCK84,50+0,84

Zajímavé poklesy

PKO179,00-3,92
PVT0,76-2,56
TOMA1 250,00-2,34
RDSA440,00-2,22
GECBA70,90-1,39

Kurzovní lístek

EURnahoru26,160+0,11
HUFnahoru7,267+0,21
JPYdolu20,802-0,23
PLNnahoru5,765+0,12
USDnahoru21,577+0,12

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obr?zek

PXdolu-0,191 073,5315.01.21
RMdolu-0,38557,3615.01.21
DJIAdolu-0,5730 814,2616.01.21
NASDAQdolu-0,8712 998,5015.01.21
SP500dolu-0,723 768,2516.01.21
DAXdolu-1,4413 787,7315.01.21


Odborné články

Ekonomika ?T24.cz