Erste Group: Projekce výsledků za 2Q11

Erste Bank oznámí zítra (29. července) před otevřením trhu výsledky hospodaření za 2Q. Očekáváme čistý zisk ve výši 282 mil. EUR (+ 30 % r/r). Úrokové výnosy by měly dosáhnout 1 370 mil. EUR (+0,6 % r/r), když růst úvěrů a vkladů bude nadále tlumen meziročním poklesem úrokových marží a slabším výsledkem v Rumunsku. Výnosy z poplatků a provizí by pak měly být na přibližně stejné úrovni jako v předešlém kvartále (483 mil. EUR; -2,1 % r/r).

Pozornost investorů se bude upínat především na vývoj v Rumunsku a Maďarsku, tedy zemím, které v minulých dvou kvartálech výrazně srážely jinak solidní výkonnost banky. V Rumunsku již lze očekávat určité oživení na straně výnosů a stabilizaci nesplácených úvěrů, zatímco v Maďarsku uvidíme zřejmě další nárůst nákladů na nesplácené úvěry. Vzhledem k informacím zveřejněným v rámci nedávných stress testů nečekáme, že by se objevily další významnější informace a případná reakce akcií by tak měla být úměrná tomu, zda se bance podaří naplnit projekce trhu.